FUTVESTUNISSEURS DEVENTE: RÉFÉRENCE HISTORIQUE, COMMENTATIONS À LA LOI, TYPES ET MESURES DE TRAVAIL DU TRAVAIL INTS, Opérations avec rémunération, Critères de collecte du Fonds.
Supposons que vous n'ayez pas d'argent supplémentaire, mais de l'argent gratuit qui n'est pas actuellement utilisé. Ensuite, vous devenez un investisseur potentiel. Vrai, afin d'apprécier pleinement ce nouveau statut et de ressentir ses avantages, il est nécessaire de décider où votre capital est étudié
Où investir dans la capitale?
Si vous décidez d'acheter des titres, vous devrez prendre une décision concernant la composition et la structure du portefeuille de placements, ainsi que les délais d'investissement de l'argent. Dans ce cas, devra payer pour la maintenance d'un compte de négociation, conclusion des transactions et accès au trading. Bien que séparément, ces coûts ne soient pas particulièrement importants (la Commission des courtiers est de 0,05% de la transaction, l'accès au trading - 1-12 mille. Inspiré), avec des opérations de stock fréquemment effectuées, vous pouvez passer une somme ronde. En outre, le jeu sur la bourse nécessite des connaissances spéciales et constitue un événement financier plutôt risqué.Résumant dit, nous notons que la gestion de capital indépendante présente un certain nombre d'avantages. Parmi eux, il est de contrôler les risques et la liquidité des investissements, ainsi que la possibilité de révocation de certaines parties des fonds investis pour des besoins urgents à tout moment. Cependant, l'investisseur indépendant nécessite de bonnes compétences et des connaissances particulières qu'il ne possède malheureusement pas le plus souvent. Des moyens plus pratiques de capitaux propres sont donc l'achat d'une action dans un fonds d'investissement en actions (PSE) ou des investissements dans les fonds du Fonds bancaire général (OFF).
Les fonds généraux de la gestion bancaire et des fonds communs de placement sont similaires, mais l'investissement PAI de ce dernier est un document précieux et le bureau de Miss n'est pas. Le résultat est la possibilité d'ouvrir des postes courtes - jouer une diminution et gagnez dans une situation où le marché boursier est une chute de citations de titres. Dans le même temps, les fonds du bureau sont en comptes spéciaux dans la banque centrale de La Fédération de Russie et ne sont pas pris en compte dans le bilan de la Banque (et ne sont donc pas incluses dans la masse concurrentielle en cas de faillite et seront donc retournées aux actionnaires), tandis que les fonds de fonds communs de placement se trouvent sur l'ordinaire comptes bancaires.
Il existe également une option intermédiaire entre la gestion indépendante et les investissements dans le Fonds Pass - le transfert de fonds à la gestion de la fiducie d'une personne privée ou d'une entreprise. Cette méthode d'investissement sera intéressante pour ceux qui ont des connaissances fondamentales ou même spéciales dans le domaine des marchés financiers et comprennent la situation économique, mais n'ont pas assez de temps pour une gestion indépendante. Le risque de perte avec un tel investissement est limité (dans l'accord, vous pouvez inclure les exigences imposantes à la responsabilité en matière de pertes et à enregistrer le montant maximal de pertes, à la fin duquel le contrat est résilié). La rentabilité des investissements dépend de la qualification du gestionnaire. Ensuite, nous examinerons le mécanisme de travail des fonds d'investissement mutuels et tenterons d'évaluer les perspectives d'investissement de capital privé.
Quel est le visage de
Selon la loi fédérale "sur les fonds d'investissement de pavage", le Fonds d'investissement en actions est un "complexe immobilier distinct, composé de fonds transférés à la gestion de la fiducie de la société de gestion par le fondateur (fondateurs) de la gestion de la fiducie avec la condition de l'unification de cette propriété avec la propriété d'autres ministères confidentiels et de la propriété obtenue dans le processus de gestion de cette direction, la proportion de propriété auxquelles est certifiée par le précieux papier émis par la société de gestion.
Un point de vue sacomique d'un fonds d'investissement mutuel est un mécanisme financier par lequel les investisseurs privés transmettent des fonds (ou des actifs) des gestionnaires professionnels à gérer. Les investissements des investisseurs sont gérés par un seul portefeuille, où chacun d'entre eux a une proportionnelle à son investissement. La dignité de la banque ne remplit aucune autre opération, à l'exception de la mise en place de fonds reçus des actionnaires. La période maximale dont le fonds Paud est créée est de 15 ans.
Le FIP est un portefeuille d'investissement et n'est donc pas lié à un certain endroit et peut agir sur le territoire de l'État entier. La Fondation opère avec l'aide de la société de gestion (code), qui doit être enregistrée comme une entité juridique dans une région donnée et peut avoir un nombre illimité de bureaux de représentation ou d'agents de représentation dans les régions. Contrôle les activités du dépôt spécialisé du Code criminel.
La valeur de la part n'est pas une valeur fixe. Il est déterminé en divisant la valeur de l'actif net de la Fondation pour le nombre d'actions placées placées. Vous pouvez découvrir la valeur actuelle de la part du bureau ou sur le site Web de la société de gestion, dans les médias imprimés et électroniques spécialisés. La rentabilité du Fonds dans le passé ne peut pas servir de garantie d'obtenir des superfits à l'avenir
De l'histoire de l'investissement collectif
Le premier fonds d'investissement a été fondé en août 1822. En Belgique, les fonds sont apparus en Suisse et en France. Mais masse dans le XIX. Les investissements collectifs ne l'ont pas fait. Au début du XXe siècle Le nombre d'investisseurs individuels a commencé à croître, ce qui a provoqué la formation de la première société de conseil en investissement. Il a été créé aux États-Unis et a proposé des services actionnaires pour la sélection d'une entreprise-Trust, qui vaut mieux investir leurs économies. Les fonds d'investissement ne se développent activement que après la Seconde Guerre mondiale, devenant progressivement les principaux concurrents des banques.L'insolie, les fonds d'investissement mutuels ont commencé à apparaître au milieu des années 90. De plus, ceux d'entre eux qui ont été créés avant le "mardi noir" août 1998, ont subi de nombreux choquements de marché et politiques et existent jusqu'à présent. L'intérêt pour les Pyphams continue de croître avec l'augmentation de la rentabilité de Paev: Selon la Ligue nationale des gouverneurs, il y a actuellement plus de 300 mutiys en Russie.
Dictionnaire des investisseurs
Agent de pyft Une entité juridique engagée dans le placement et la rédemption de l'éducation aux investissements du Fonds. Spécifie sur la base d'un accord des instructions conclus avec la société de gestion, la procuration et les règles du fonds d'investissement.
Propriétaire Une personne physique ou morale à l'égard de laquelle le registre des propriétaires des propriétaires de fonds d'investissement a enregistré une entrée sur le nombre de prestations d'investissement qui lui appartient.
Rachat d'actions d'investissement Vente par le propriétaire de la part de placement du Fonds de la manière prescrite par les règles de la CIF.
Salaire d'investissement La sécurité personnelle certifiant le droit de son propriétaire oblige la société de gestion à racheter la part de placements la propriété de celui-ci conformément aux règles du Fonds.
Investisseur La personne qui s'est remplie conformément aux règles du Fonds de payer les avantages de l'investissement acquis. L'acquisition de l'investisseur est inscrite au registre des propriétaires de la part de placement du Fonds.
Liquidation de pyfa- La séquence des actions liées à la résiliation des activités du Fonds et visant à la répartition des actifs de la Fondation parmi les prêteurs et les propriétaires de PAEV conformément aux règles du Fonds et à la législation en vigueur.
Supplément à la valeur d'une part d'investissement Le montant des fonds versés par l'investisseur lors de l'acquisition d'avantages en investissement en plus du coût de la part, en tant que rémunération à la personne acceptant une demande de cet achat.
Fonds d'investissement de passage (FIF) - Le complexe immobilier sans la création d'une entité juridique, le placement de la propriété qui effectue la société de gestion.
Placer des actions d'investissement Acquisition d'actions de placement du Fonds de la manière prescrite par ses règles.
Registre des actionnaires d'investissement du Fonds Le système d'enregistrements du Fonds, le nombre total de fondations hébergées et achetées, propriétaires et nombre de propriétaires de la Fondation, fragments de la Fondation, documents, qui constituent la base de la création de documents sur l'acquisition ou la rédemption de la Fondation.
Réduction pour le coût d'une action d'investissement Le montant des ressources financières détenus de l'argent en raison de l'investisseur lors de l'échange de matières fécales d'investissement, comme une rémunération à la personne acceptant une demande de rachat.
Dépôt spécialisé PIFA- Entité juridique, sur la base d'une licence, effectuant le contrôle de la comptabilité de la comptabilité du fonds, le calcul de la valeur des actifs nets et la part du fonds, le contrôle sur la propriété du Fonds, la comptabilité et le stockage des titres du fonds.
Le coût de la part La valeur déterminée en divisant le coût des actifs purs de la Fondation au nombre d'actions placées placées.
Coût des actifs nets (NAV) - La valeur déterminée en déduisant la valeur des passifs du Fonds de la valeur de ses actifs.
Société de gestion- Une entité juridique autorisée à effectuer des activités sur la gestion de la fiducie de la propriété des fonds d'investissement mutuels.
Le prix de la rédemption d'une part d'investissement Déterminé comme le coût d'une part d'investissement, réduit de la taille de la réduction établie par les règles du Fonds.
Types de fondations
Il existe trois types d'effets mutuels: ouvert, intervalle et fermé. PAI Open Pit peut être acheté ou vendre une société de gestion tous les jours ouvrables, intervalle (un type spécial de fonds ouvert) - à certaines périodes de temps (intervalles) du temps.
Le nombre d'actionnaires du Fonds d'investissement ouvert peut augmenter ou diminuer, et il n'est pas nécessaire d'obtenir la résolution d'autres actionnaires. Les actionnaires ouverts du fonds sont investis dans des actifs hautement liquides. Le Dasch des impacts ouverts comprend "Trésor national", "Région AVC", "Kit", "Troïka Dobryny Nikitich"; Au nombre d'intervalles "Fonds de Lukoil le premier" Fonds "Lukoil d'investissements prometteurs".
Le nombre d'actions dans le Fonds fermé est limité, la création et la libération d'actions supplémentaires ou de rançon de PAEV nécessitent généralement le consentement des actionnaires. Le PAIS du Fonds fermé ne fait que le remboursement de la société de gestion qu'après l'expiration de l'accord de gestion de la fiducie. L'argent est investi dans l'immobilier, les hypothèques hypothécaires, les projets de risque sont dans des actifs à faible pop. Notez que seuls les PIFAS fermées paient un revenu intermédiaire.
En outre, des impacts mutuels peuvent être divisés en catégories en fonction des zones d'investissement: fonds d'actions, fonds d'obligations, fonds d'investissement mixtes, fonds de trésorerie, fonds d'index, fonds de fonds, fonds immobiliers, fonds hypothécaires, fonds d'investissement de projets et fonds d'investissement direct. La société de gestion contrôlée et des contrats doit indiquer l'apparence et la catégorie du fonds.
Comment fonctionne FIF
La base de l'interaction de l'actionnaire, de la CIF et de la société de gestion est un contrat de gestion de la fiducie. Selon lui, les fondateurs de la FIFA transmettent des fonds au responsable de la fiducie à la disposition des fonds formés des dépôts des actionnaires. En fait, les activités de la CIF sont desservies par plusieurs organisations: il s'agit de la société de gestion (investit des fonds du Fonds), un dépositaire spécialisé (la comptabilisation des opérations avec la propriété du Fonds), un registraire spécialisé (organise la comptabilité de la propriété de la PAI du Fonds), l'auditeur de la Fondation (vérifie les transactions immobilières du terrain), Fonds d'évaluation (évalue les actifs des titres et des biens immobiliers non monotaires), ainsi que des agents du Fonds (prendre acceptation des applications pour l'achat, l'échange ou le remboursement de PAEV).Le risque que le fonds de la page cesserait d'exister et refuse des paiements, est minime, car les activités des fonds réglementent durement l'État, tous les participants au processus d'investissement reçoivent des licences spéciales et sont contrôlées par la FSFR. Même si le fonds est éclaboussé, les investisseurs paieront certainement une indemnisation proportionnellement à la part de la propriété totale du Fonds.
Gérer un fonds d'investissement mutuel en plaçant leurs composants de l'argent dans les banques, la conversion en titres, les achats immobiliers. Le revenu qui reçoit un actionnaire du fonds d'investissement est constitué de dividendes et de paiements d'intérêts, ainsi que de l'augmentation de la valeur des valeurs mobilières incluses dans les actifs du Fonds. Le processus d'investissement des fonds pour le Fonds d'investissement agricole est soumis à la réglementation par le Service fédéral des marchés financiers (FSFR): il autorise les activités des PYFES et établit les exigences relatives à l'organisation de leurs activités.
La rémunération de la société de gestion, un dépositaire spécialisé, un registraire, un évaluateur et l'auditeur sont payés aux dépens du bien du Fonds. Dans le même temps, le montant de la rémunération ne devrait pas dépasser 10% du coût annuel moyen de l'actif net du Fonds.
Assurer la résiliation des activités d'un fonds d'investissement mutuel, sa propriété est soumise à la mise en œuvre. Les fonds et fonds propres du Fonds provenant de la vente de la propriété formant la CIF sont distribués entre les créanciers de la Fondation, la personne qui produit la cessation de ses activités, la société de gestion et les investisseurs (leurs paiements qu'ils reçoivent en tout cas).
Le rendement des mutages pour 9 mois de 2006 (selon RBC)
| FIF. | Les prix de l'aine partagent,% | Gosting de NAV,% | Gestion de la société (CC) |
|---|---|---|---|
| Ouvrez des fonds d'investissement mixte | |||
| "Maxwell Capitale" | 47,1 | 214,1 | "MAXWELL ESSET GESTION" |
| "CENTRAL" | 40.7 | 695.6 | "Holding-capitale" |
| "Capital équilibré" | 22. | 194.9 | "Capitale" |
| Stocks ouverts de stocks | |||
| "Industrie de l'énergie électrique russe" | 37,4 | 234. | "Kit finance" |
| Fonds de BCS de copeaux bleus | 33.1 | 583,1 | Courtier |
| "Peter Stolypin" | 27.4 | 269 | "OFG Invest" |
| "Alliance rosno-actions" | 21.8. | 186.6 | "Alliance Rosno Asset Management" |
| Fonds d'obligations ouvertes | |||
| Obligations de la Renaissance | 9.7 | 90. | "Capitale de la Renaissance" |
| "Lukoil Foundation conservateur" | 7.9 | 201.2. | "UralSib" |
| "Troïka Dialog-Sadko" | 7,1 | 1514,1 | "Dialogue de Troika" |
Qu'est-ce que PAI.
Investissement PAI est une titres immatriculées non documentaires non documentaires. Elle certifie la part de son propriétaire dans le droit de propriété de la composante du fonds immobilier, le droit de demander à la société de gestion de la gestion appropriée de la fiducie et du droit de recevoir une indemnisation monétaire à la résiliation des activités du Fonds de placement passif. Tous les paires d'investissement certifient la même participation dans le Fonds et, partant, les mêmes droits. Depuis que la rémunération est une sécurité, elle peut être ennuyée.Les règles du Fonds d'investissement envisagent la possibilité de partager les actions de la même société de gestion (PAI de fonds ouverts ne peut être échangée que sur les paires de fonds ouverts et l'intervalle d'intervalle). PAI n'a pas de valeur nominale et le nombre d'actions qui possède un actionnaire est exprimée en tant que nombre entier et fractionné, l'investisseur peut appartenir, par exemple, une et une moitié.
Opérations avec Paha
Acheté PAIS au point d'acceptation des applications de la société de gestion ou de l'agent de la Fondation (ou dans une banque de négociation en actions ou dans un bureau de courtage spécialisé). Nous devons prendre un passeport général et un certificat d'enregistrement avec l'autorité fiscale (Auberge).
L'entrée de vous sera proposée pour remplir une demande d'achat ou de remboursement des actions. Certains impacts mutuels sont prêts à accepter une application pour l'acquisition de la part et par courrier, dans ce cas, vous devrez assurer votre signature sur la demande au notaire.
PAI est payé en transférant des fonds d'un compte bancaire personnel au compte de la société de gestion. Une fois que l'argent est répertorié, vous devenez actionnaire de la Fondation, car ils effectuent une inscription dans le système d'enregistrement des propriétaires de titres. La société de gestion prendra une commission avec vous (en supplément) au montant pouvant atteindre 1,5% de la valeur de la part achetée. Le montant total des coûts d'achat ne doit pas dépasser 10% de son prix initial.
Du stock libre, vous pouvez faire n'importe quel jour de travail; de l'intervalle, en règle générale, dans les deux semaines dans chaque bloc; Mais à partir du fonds fermé, la sortie de départ n'est pas fournie. La pénalité à la sortie des fonds ouverts et intervalles n'est pas chargée.
Une fois rachetée (vente), la procédure d'action est la suivante: vous contactez à nouveau le point de réception et remplissez les documents à vendre. En plus du passeport et de l'auberge, vous devez apporter une déclaration de registre précédemment émise. Trois jours de l'activité de votre candidature sera satisfaite. Le prix de vente de la part est défini conformément aux résultats du trading (généralement, il est inférieur à un marché de 2 à 3%, le montant de la différence est le dossier de réduction). Le produit (Minus Commission) dans les 15 ans sera inscrit sur votre compte.
Nous considérons le profit
Le bénéfice reçu par l'investisseur FIF est la différence entre les revenus de la vente d'une action et tous les coûts de son acquisition. Donnons un exemple: l'investisseur a acheté 10 tartes pour 1 000 roubles., La commission lors de l'achat d'une part était de 1,5%. Ainsi, notre investisseur a dépensé 10 1000 (1 + 0,015) = 10150 frotter.L'augmentation de la valeur de la part de l'année était de 50% (cela sera reflété dans le matériel d'information du Fonds), c'est-à-dire que l'investisseur a été vendu (racheté) 10 PAA pour 1,5 000 roubles. Remise (Commission de remboursement de la part) s'élevait à 3%. Donc, notre investisseur recevra 10 500 (1 à 0,03) = 14550 roubles.
Le bénéfice de revenu était de 14 550 - 10150 = 4400 roubles.
Le coût de la gestion du Fonds a déjà été pris en compte dans le coût de la part et ne sera pas accusé de chaque actionnaire. Les bénéfices soignés, comme de tout revenu, l'actionnaire est obligé de payer de l'impôt sur le revenu.
Le taux d'imposition est de 13% pour les résidents fiscaux (citoyens de la Fédération de Russie recevant un revenu sur le territoire de la Fédération de Russie) et 30% pour les non-résidents.
Poursuivre le calcul du revenu futur. Bénéfice net de l'investisseur: 4400 - (4400 0,13) = 3828 Frotter.
Les taxes sont facturées de chaque vente d'actions, ainsi que lors de la suppression de l'argent du compte de courtier ou du gestionnaire de fiducie. Les gestionnaires des gestionnaires de mutuels, de courtiers et de gestionnaires de fiducie sont des agents fiscaux - ils sont obligés d'attendre et de charger des impôts des investisseurs privés et de transférer au budget fédéral.
Si l'actionnaire continue de conserver des paires à la fin de la période d'imposition, une année civile, la taxe sur le revenu ne paiera pas. En outre, si l'investisseur a subi des pertes lors de la vente d'une action, il n'a pas non plus à payer de l'impôt (en raison du manque de revenu). Il y a un autre cas lorsque la taxe de l'investisseur n'est pas prise: s'il possède ses paiements pendant trois ans ou plus, il peut être rendu déduction fiscale dans la quantité de revenus de la vente de ces titres.
Choisissez FIF.
Le choix de la CIF dépend des objectifs personnels de l'investisseur. Les critères d'évaluation du fonds d'actions seront un montant estimé et une période d'investissement; Le risque pour lequel l'investisseur est prêt à partir, ainsi que le revenu attendu. Tous ces critères sont interdépendants. Par exemple, si vous êtes intéressé par une longue période d'investissement, choisissez une part de fonds fermée ou d'intervalle d'accès peut être élevée. Pour la mise en place de fonds sur une période relativement courte (moins d'un an), les fonds ouverts conviendront, la quantité d'investissement minimale dans laquelle est relativement faible (environ 10 000 roubles). Il convient de rappeler que les actifs d'intervalle et de fonds fermés sont toujours moins liquides et donc plus risqués. True, si la société de gestion représente PAI à la bourse, l'investisseur a la possibilité de vendre PAI sur le marché secondaire.
La CIF termine ses activités si la durée du contrat de gestion de fiducie a expiré, la licence de la société de gestion ou un dépositaire spécialisé est suspendue ou annulée. Le Code criminel peut décider de manière indépendante de la liquidation (dans ce cas, les fonds de la FIFA seront distribués parmi les actionnaires) ou seront transférés à la Fondation à un autre gestionnaire.
Les fonds de risque et les fonds immobiliers offrent le meilleur retour, mais ils sont toujours fermés. À partir de l'intervalle et des impacts ouverts, le plus haut niveau de rentabilité - fonds d'actions et fonds d'indexation. Les éléments suivants dans les listholders d'investissement mixtes, puis des obligations. Si vous ne suivez pas la situation sur le marché boursier ou ne vous rendez pas difficile à choisir un fonds, le Fonds dite du Fonds, qui se spécialise dans l'investissement de ses actifs dans d'autres fonds peut devenir le meilleur moyen d'accommoder des fonds. La batterie de ces fonds communs de placement comprend, par exemple, le Fonds fédéral de fonds (société de gestion RTK-Invest).
La fiabilité du fonds familial est directement liée à la fiabilité des sociétés de gestion. Cet indicateur peut être évalué par note, qui est attribué aux agences de notation "Naphor" et "Expert".
L'un des principaux indicateurs selon lesquels les activités du PYFOV sont estimées - le coût des actifs purs du Fonds. Il est calculé comme la différence dans tous les actifs de la Fondation estimée à la valeur de marché et toutes ses obligations (coûts pour les opérations, rémunération de la société de gestion, le dépositaire.). La dynamique des actifs purs de la PIFA vous permet de déterminer le rendement futur, ainsi que de prédire des situations de crise possibles. En règle générale, dans chaque fonds, il existe une "action stratégique de stratégie", qui proviendra nécessairement du Fonds lors des premiers signes d'anxiété. Dans le même temps, la valeur liquidative du Fonds diminuera fortement en quelques jours. En outre, des situations de risque peuvent être assez importantes et seront donc meilleures si vous investissez dans des titres, pas plus de 20% de vos économies.
Donc, résumons. Après une décision de la question de l'investissement des fonds libres, vous ne recevez pas seulement une gestion professionnelle de vos finances personnelles, ce qui vous permettra de sauvegarder des économies de toutes sortes de risques, mais également dans une large mesure. / e coût. L'achat de fonds d'investissement mutuels est l'un des moyens les plus rationnels d'investir de l'argent dans votre propre avenir.