Funds de investimento futuros: referencia histórica, comentarios á lei, tipos e medidas de traballo de PY INTS, operacións con salario, criterios de recollida do Fondo.
Supoña que non ten ningún extra, pero o diñeiro libre que non está actualmente usado. Entón converteuse nun potencial investidor. Verdade, a fin de apreciar plenamente este novo estado e sentir as súas vantaxes, é necesario decidir onde está investigado o seu capital
Onde investir en capital?
Se decide comprar títulos, terá que tomar unha decisión sobre a composición e estrutura da carteira de investimentos, así como os prazos de investimento de diñeiro. Neste terá que pagar o mantemento dunha conta comercial, conclusión das transaccións e Acceso á negociación. Aínda que por separado estes custos non son particularmente grandes (a comisión de corretores é o 0,05% da transacción, o acceso á negociación - 1-1,2 mil. Inspirado), con operacións de accións frecuentemente realizadas, pode gastar unha suma redonda. Ademais, o xogo na bolsa de valores require coñecemento especial e é un evento financeiro bastante arriscado.Resumindo dixo, notamos que a xestión de capital independente ten unha serie de vantaxes. Entre eles é controlar os riscos e liquidez dos investimentos, así como a posibilidade de revogación de partes de fondos investidos para necesidades urxentes en case calquera momento. Non obstante, o investidor independente require boas habilidades e coñecementos especiais que el, por desgraza, non posúe a maioría das veces. Así, as formas máis convenientes de acomodar o capital son a compra dunha participación nun fondo de investimento compartido (pie) ou investimento en fondos de fondos bancarios en xeral (fóra).
Os fondos xerais de xestión bancaria e fondos mutuos son similares, pero o investimento Pai deste último é un papel valioso e a señorita Oficina non é. O resultado é a oportunidade de abrir posicións curtas: xogar unha diminución e gañar nunha situación onde o mercado de accións hai unha caída de citas de títulos. Ao mesmo tempo, os fondos da oficina están en contas especiais no banco central de A Federación Rusa non ten en conta no balance do banco (e, polo tanto, non se inclúen na masa competitiva en caso de quebra e, polo tanto, será devolto aos accionistas), mentres que os fondos de fondos mutuos están en ordinaria Contas bancarias.
Hai tamén unha opción interina entre a xestión e o investimento independentes no Fondo PASS: a transferencia de fondos á xestión de confianza dunha persoa ou empresa privada. Este método de investimento será interesante para aqueles que teñen coñecemento básico ou incluso especial no campo dos mercados financeiros e comprenden a situación económica, pero non ten tempo suficiente para a xestión independente. O risco de perda con tal investimento é limitado (no acordo que pode incluír os requisitos impoñendo a responsabilidade gobernante por perdas, ou para rexistrar o importe máximo de perdas, ao alcanzar o que se remata o contrato). A rendibilidade de investimento depende da cualificación do director. A continuación, consideraremos o mecanismo de traballo de fondos de investimento mutuo e trataremos de avaliar as perspectivas para o investimento de capital privado.
Que é a cara de
Segundo a Lei Federal "sobre os fondos de investimento de pavimentación", o Fondo de Investimentos de Compartir é un "complexo de propiedade separado, que consiste en fondos transferidos á xestión de confianza da empresa de xestión polo fundador (fundadores) de xestión de confianza coa condición da unificación Desta propiedade coa propiedade doutros departamentos confidenciais, e da propiedade obtida no proceso de tal xestión, a proporción de propiedade á que está certificada polo valioso artigo emitido pola empresa de xestión.
Un punto de vista sacomico dun fondo de investimento mutuo é un mecanismo financeiro a través do cal os investimentos privados transmiten fondos (ou activos) xestores profesionais para xestionar. Os investimentos dos investimentos son xestionados por unha única carteira, onde cada un deles ten un proporcional ao seu investimento. A dignidade do banco non cumpre outras operacións, salvo a colocación de fondos recibidos dos accionistas. O período máximo de que se crea o Fondo de Paud é de 15 anos.
FIP é unha carteira de investimentos e, polo tanto, non está ligada a un determinado lugar e pode actuar no territorio de todo o Estado. A Fundación opera coa axuda da empresa de xestión (código), que debe estar rexistrada como unha entidade xurídica nunha determinada rexión e pode ter un número ilimitado de oficinas ou axentes representativos nas rexións. Controla as actividades do depósito especializado do Código Penal.
O valor da participación non é un valor fixo. Está determinado dividindo o valor dos activos netos da fundación para o número de accións de investimento colocadas. Podes atopar o valor actual da participación na oficina ou no sitio web da empresa de xestión, en medios especializados impresos e electrónicos. A rendibilidade do fondo no pasado non pode servir como garantía de obter superfits no futuro
Da historia do investimento colectivo
O primeiro Fondo de Investimento foi fundado en agosto de 1822. En Bélxica, entón os fondos apareceron en Suiza e Francia. Pero a masa no XIX. O investimento colectivo non o fixo. A principios do século XX O número de investimentos individuais comezou a crecer, o que provocou a formación da primeira empresa de consultoría de investimento. Foi creado nos Estados Unidos e ofreceu servizos de accionistas para a selección dunha empresa-confianza, que é mellor investir os seus aforros. Os fondos de investimento desenvolveron activamente só despois da Segunda Guerra Mundial, converténdose gradualmente nos principais competidores dos bancos.A insolución, os fondos de investimento mutuo comezaron a aparecer a mediados dos anos 90. Ademais, aqueles deles que foron creados antes do "Black Martes" de agosto de 1998, con seguridade experimentaron numerosos shocks e choques políticos e existen ata agora. O interese en Pyphams segue crecendo xunto co aumento da rendibilidade de PAEV: segundo a Liga Nacional de Gobernadores, actualmente hai máis de 300 mutiys en Rusia.
Dictionary Investor.
Pyft Agent. Unha entidade xurídica dedicada á colocación e rescate da educación de investimento do Fondo. Especifica a base dun acordo das instrucións celebradas coa empresa de xestión, o poder e as regras do fondo de investimento.
Propietario Unha persoa física ou xurídica respecto de quen o rexistro de propietarios dos propietarios de fondos de investimento rexistrou unha entrada sobre o número de beneficios de investimento pertencentes a ela.
Redención de accións de investimento Venda polo propietario da cota de investimento do fondo da forma prescrita polas regras da FIF.
Pagamento de investimentos A seguridade persoal que certifica o dereito do seu propietario require a empresa de xestión para rescatar a participación de investimento propiedade del de acordo coas regras do fondo.
Investidor A persoa que cumpriu de acordo coas regras do fondo para pagar os beneficios de investimento adquiridos. A adquisición do investidor ingresa no rexistro dos propietarios da cota de investimento do Fondo.
Liquidación de pyfa- A secuencia de accións relacionadas coa rescisión das actividades do Fondo e dirixida á distribución de activos da fundación entre os acredores e os propietarios de PAEV de acordo coas regras do Fondo e a lexislación vixente.
Suplemento ao valor dunha acción de investimento A cantidade de fondos pagados polo investidor ao adquirir beneficios de investimento ademais do custo da participación, como unha remuneración á persoa que acepta unha solicitude para esta compra.
Fondo de investimento paso (FIF) - O complexo inmobiliario sen a creación dunha entidade xurídica, a colocación da propiedade da que realiza a empresa de xestión.
Colocación de accións de investimento Adquisición de accións de investimento do fondo da forma prescrita polas súas regras.
Rexistro de accionistas de investimento do fondo O sistema de rexistros do Fondo, o número total de fundamentos aloxados e comprados, propietarios e número de propietarios da fundación, fragmentos da fundación, documentos, que son a base para facer rexistros sobre a adquisición ou a redención da fundación.
Desconto para o custo dunha acción de investimento A cantidade de recursos financeiros realizada do diñeiro debido ao investidor ao redimir as feces de investimento, como unha remuneración á persoa que acepta unha solicitude de redención.
Pifa depositario especializado Unha entidade xurídica, con base nunha licenza, realizando o control da contabilidade da contabilidade do fondo, o cálculo do valor dos activos netos ea porcentaxe do Fondo, control sobre a propiedade do Fondo, a contabilidade e o almacenamento de títulos do fondo.
O custo da participación O valor determinado dividindo o custo dos bens puros da fundación ao número de accións de investimento colocadas.
Custo dos activos netos (NAV) - O valor determinado por deducir o valor dos pasivos do fondo do valor dos seus activos.
Empresa de xestión- Unha entidade xurídica licenciada para realizar actividades sobre a xestión de confianza da propiedade dos fondos de investimento mutuo.
O prezo da redención dunha acción de investimento Determinado como o custo dunha acción de investimento, reducida ao tamaño do desconto establecido polas regras do Fondo.
Tipos de fundacións
Existen tres tipos de efectos mutuos: aberto, intervalo e pechado. Pai Open Pit pódese comprar ou vender unha empresa de xestión en calquera día de traballo, intervalo (un tipo especial de fondo aberto) - en determinados períodos de tempo (intervalos) do tempo.
O número de accionistas do fondo de investimento aberto pode aumentar ou diminuír, e non é necesario obter a resolución doutros accionistas. Os accionistas de fondo aberto son investidos en activos altamente líquidos. O Dasch de impactos abertos inclúe "Tesouro Nacional", "Rexión AVC", "Kit", "Troika Dualog Dobryny Nikitich"; Ao número de intervalo- "Fondo Lukoil o primeiro" e "Fondo Lukoil de investimentos prometedores".
O número de accións no fondo pechado é limitado, polo que a creación e liberación de accións adicionais ou rescate de PAEV normalmente requiren o consentimento dos accionistas. O País do Fondo Pechado realízase ao reembolso da empresa de xestión só despois da expiración do Acordo de Xestión de Trust. O diñeiro está investido en inmobles, hipotecas hipotecarias, proxectos de risco están en activos de baixo pop. Teña en conta que só en PIFAS pechados pagan ingresos intermedios.
Ademais, os impactos mutuos poden dividirse en categorías en función das áreas de investimento: fondos de accións, fondos de enlace, fondos de investimento mixto, fondos en efectivo, fondos de índice, fondos de fondos, fondos inmobiliarios, fondos de hipoteca, fondos de investimento de risco e fondos de investimento directo. A empresa de xestión de contratos controlada e contratos debe indicar a aparencia e a categoría do fondo.
Como funciona a CIX
A base da interacción do accionista, a FIF e a empresa de xestión é un contrato de xestión de confianza. Segundo el, os fundadores da FIFA transmiten fondos ao xestor de confianza a disposición dos fondos formados a partir dos depósitos dos accionistas. De feito, as actividades da FIF son atendidas por varias organizacións: Esta é a empresa de xestión (inviste fondos do Fondo), un depósito especializado (conduce a contabilidade das operacións coa propiedade do Fondo), un rexistrador especializado (organiza a contabilidade) de propiedade do PAI do Fondo), o Auditor da Fundación (comproba as transaccións de propiedade do campo), o Fondo de avaliador (avalía os activos do fondo-títulos non monotivos e inmobiliarios), así como os axentes do Fondo (tomar Aceptación de solicitudes para a compra, cambio ou reembolso de PAEV).O risco de que o fondo da páxina deixará de existir e rexeitará os pagamentos, é mínimo, xa que as actividades dos fondos regulan duramente o estado, todos os participantes no proceso de investimento reciben licenzas especiais e están controladas polo FSFR. Mesmo se o fondo está estourando, os investimentos definitivamente pagarán unha indemnización en proporción á participación na propiedade total do fondo
Xestionar un fondo de investimento mutuo poñendo os seus compoñentes monetarios nos bancos, conversión a títulos, compras inmobiliarias. Os ingresos que reciben un accionista do fondo de investimento consiste en dividendos e pagamentos de xuros, así como desde o aumento do valor dos títulos incluídos nos activos do Fondo. O proceso de investimento de fondos para o Fondo de Investimentos de Facenda está suxeito á regulación do Servizo Federal de Mercados Financeiros (FSFR): Licenzas as actividades dos PYFE e establece os requisitos para organizar as súas actividades.
A remuneración da empresa de xestión, un depósito especializado, rexistrador, avaliador e auditor é pagado a costa da propiedade do fondo. Ao mesmo tempo, a cantidade de remuneración non debe exceder o 10% do custo anual medio dos activos netos do Fondo.
Aleurando a rescisión das actividades dun fondo de investimento mutuo, a súa propiedade está suxeita á implementación. Os propios fondos e fondos do Fondo recibidos da venda da propiedade que forman a FIF distribúense entre os acredores da Fundación, a persoa que produce a terminación das súas actividades, a empresa de xestión e os investimentos (os seus pagos que reciben en todo caso).
O rendemento das mutacións durante 9 meses de 2006 (segundo RBC)
| FIF. | Os prezos da virilha comparten,% | Gosting de NAV,% | Empresa xestora (CC) |
|---|---|---|---|
| Fondos abertos de investimento mixto | |||
| "Maxwell Capital" | 47,1 | 214,1 | "Maxwell Esset Management" |
| "Central" | 40.7. | 695.6. | "Holding-Capital" |
| "Capital-equilibrado" | 22. | 194.9. | "Capital" |
| Abertas accións de accións | |||
| "Kit-Russian Electric Power Industry" | 37,4 | 234. | "Kit Finance" |
| Fondo BCS de chips azuis | 33.1. | 583,1 | CorretorCreditservice. |
| "Peter Stolypin" | 27.4. | 269. | "Ofg Invest" |
| "Alliance Rosno-Shares" | 21.8. | 186.6. | "Alliance Rosno Asset Management" |
| Open Bond Funds. | |||
| Bonos renacentistas | 9.7. | 90. | "Capital renacentista" |
| "Lukoil Foundation Conservative" | 7.9. | 201.2. | "Uralsib" |
| "Troika Dialog-Sadko" | 7.1 | 1514,1 | "Troika Dialogue" |
Que é PAI.
O investimento PAI é un títulos non documentais non emisións rexistrados. Ela certifica a porcentaxe do seu propietario no dereito de propiedade do compoñente do Fondo de Propiedade, o dereito de esixir a empresa de xestión da xestión adecuada de confianza e do dereito a recibir unha compensación monetaria ao finalizar as actividades do Fondo Pasivo de Investimentos. Todos os pares de investimento certifican a mesma participación no fondo e, polo tanto, os mesmos dereitos. Dado que o salario é unha seguridade, pode ser aburrido.As regras do fondo de investimento prevé a posibilidade de compartir as accións da mesma empresa xestora (PAI de fondos abertos só se poden intercambiar nos pares de fondos abertos e do intervalo de intervalo). PAI non ten un valor nominal, eo número de accións que posúe un accionista exprésase como un número enteiro e fraccionario, o investidor pode pertencer, por exemplo, un e medio.
Operacións con Paha.
Comprou Pais no punto de aceptación de aplicacións da empresa de xestión ou o axente da Fundación (ou nunha negociación bancaria en accións ou nunha oficina de corretagem especializada). Debemos tomar un pasaporte xeral e un certificado de rexistro coa autoridade fiscal (pousada).
A entrada a vostede será ofrecida para cubrir unha solicitude para a compra ou reembolso de accións. Algúns impactos mutuos están preparados para aceptar unha solicitude para a adquisición da participación e por correo electrónico, neste caso, terá que asegurar a súa sinatura na aplicación no notario.
PAI é pagado por transferir fondos dunha conta bancaria persoal á conta da empresa de xestión. Despois de que o diñeiro está listado, converteuse nun accionista da fundación, xa que fan unha entrada no sistema de rexistrar os propietarios de títulos. A empresa de xestión fará unha comisión con vostede (sobretaxa) por valor de ata o 1,5% do valor da participación comprada. O importe total dos custos de compra non debe exceder o 10% do seu prezo inicial.
Desde o stock aberto, pode ir a calquera día de traballo; do intervalo, como regra, dentro de dúas semanas dentro de cada bloque; Pero desde o fondo pechado, non se proporciona a saída de inicio. Non se cobra a pena á saída dos fondos abertos e de intervalo.
Cando se rescatado (venda), o procedemento de acción é o seguinte: de novo contacte co punto de recepción e enche os documentos á venda. Ademais do pasaporte e da pousada, cómpre traer unha declaración de rexistro previamente emitida. Tres días que a túa solicitude estará satisfeita. O prezo de venda da participación está definido de acordo cos resultados do comercio (normalmente é menos que un mercado para o 2-3%, a cantidade de diferenza é o chamado desconto). O produto (Minus Commission) dentro do 15 estará listado na túa conta.
Consideramos o beneficio
O beneficio recibido polo FIF FIF investidor é a diferenza entre os ingresos da venda dunha parte e todos os custos da súa adquisición. Demos un exemplo: o investidor comprou 10 piees por 1 mil rublos., Comisión ao comprar unha acción foi do 1,5%. Así, o noso investidor pasou 10 1000 (1 + 0.015) = 10150 RUB.O aumento do valor da participación do ano foi do 50% (isto reflectirase nos materiais de información do Fondo), é dicir, o investidor vendeu (redimido) 10 paas por 1,5 mil rublos. O desconto (Comisión de reembolsar a participación) ascendeu ao 3%. Así, o noso investidor recibirá 10.500 (1 - 0.03) = 14550 rublos.
O beneficio de ingresos foi de 14.550 - 10150 = 4400 rublos.
O custo da xestión do Fondo xa foi tido en conta no custo da participación e non se cargará adicionalmente de cada accionista. Os beneficios coidados, como a partir de calquera renda, o accionista está obrigado a pagar o imposto sobre a renda.
A taxa de impostos é do 13% para os residentes fiscais (cidadáns da Federación Rusa que recibe ingresos no territorio da Federación Rusa) e do 30% para os non residentes.
Continúe o cálculo dos ingresos futuros. Lucro neto do investidor: 4400 - (4400 0.13) = 3828 RUB.
Os impostos son acusados de cada venda de accións, así como ao eliminar o diñeiro dunha conta de corretaxe ou xestor de confianza. Os xestores de empresas de mutuas, corredores e xestores de confianza son axentes fiscais: están obrigados a esperar e cobrar impostos de investidores privados e transferir ao orzamento federal.
Se o accionista segue a manter parellas ao final do período impositivo, que é un ano natural, entón o imposto sobre a renda non vai pagar. Ademais, se o investidor sufriu perdas ao vender unha participación, tampouco ten que pagar impostos (debido á falta de ingresos). Hai outro caso cando non se toma o imposto do investidor: se posúe os seus pagos por tres anos ou máis, pódese facer dedución fiscal no importe dos ingresos de vender estes títulos.
Escolla FIF.
A elección da FIF depende dos obxectivos persoais do investidor. Os criterios para avaliar o fondo de accións serán un importe estimado e período de investimento; O risco para o que o investidor está listo para ir, así como a renda esperada. Todos estes criterios están interrelacionados. Por exemplo, se está interesado nun longo período de investimento, escolla unha parte de fondo pechado ou de intervalo neles pode ser alto. Para a colocación de fondos nun período relativamente curto (menos dun ano), os fondos abertos serán adecuados, o importe mínimo de investimento en que é relativamente pequeno (preto de 10 mil rublos). Debe lembrar que os activos de intervalo e fondos pechados son sempre menos líquidos e, polo tanto, máis arriscados. Verdade, se a empresa de xestión representa PAI na bolsa de valores, o investidor ten a oportunidade de vender PAI no mercado secundario.
A FIX finaliza as súas actividades se o prazo do contrato de xestión de confianza caducou, a licenza da empresa de xestión ou un depositario especializado está suspendido ou cancelado. O Código Penal pode decidir de forma independente pola liquidación (neste caso, os fondos da FIFA distribuiranse entre os accionistas) ou a transferencia á fundación a outro xestor
Os fondos de risco e os fondos inmobiliarios ofrecen o maior retorno, pero sempre están pechados. Desde o intervalo e os impactos abertos, o máis alto nivel de rendibilidade - fondos de accións e fondos de índice. O seguinte no investimento mixto LISTHOLDERS e, a continuación, títulos. Se non segues a situación no mercado de accións ou non teñas dificultade para elixir un fondo, o chamado Fondo Fund Fund, que se especializa no investimento dos seus activos noutros fondos pode converterse no mellor xeito de acomodar fondos. A batería destes fondos mutuos inclúe, por exemplo, o Fondo Federal para fondos (RTK-Invest Management Company).
A fiabilidade do Fondo Familiar está directamente relacionada coa fiabilidade das empresas de xestión. Este indicador pode ser avaliado mediante clasificación, que está asignado ás axencias de rating "Naphor" e "Expert".
Un dos principais indicadores polos que se estiman as actividades do PYFOV: o custo dos bens puros do fondo. Calcúlase como a diferenza en todos os activos da fundación estimada no valor de mercado e todas as súas obrigacións (custos de operacións, a remuneración da empresa de xestión, o depósito IT.D.). A dinámica dos activos puros do PIFA permítelle determinar o rendemento futuro, así como prever posibles situacións de crise. Como regra xeral, en cada fondo hai un "grado estratéxico", que necesariamente procederá do fondo nos primeiros signos de ansiedade. Ao mesmo tempo, o NAV do Fondo diminuirá dalgúns días. Ademais, as situacións de risco poden ser bastante grandes e, polo tanto, serán mellores se inviste en títulos non máis do 20% dos teus aforros.
Entón, imos resumir. Despois dunha decisión do problema de investir fondos gratuítos, non só recibe a xestión profesional das súas finanzas persoais, o que lle permitirá aforrar aforro de todo tipo de riscos, senón tamén en gran medida reducir o material e temporal / E custo. A compra de fondos de investimento mutuo é unha das formas máis racionais de investir cartos no seu propio futuro.