Fut Investiciniai fondai: istorinė nuoroda, PY INTS darbo, tipų ir priemonių komentarai, operacijos su mokėjimu, Fondo surinkimo kriterijais.
Tarkime, kad neturite papildomų, bet nemokamų pinigų, kurie šiuo metu nėra naudojami. Tada tapsite potencialiu investuotoju. Tiesa, siekiant visiškai įvertinti šį naują statusą ir pajusti jo privalumus, būtina nuspręsti, kur tiriamas jūsų kapitalas
Kur investuoti į kapitalą?
Jei nuspręsite pirkti vertybinius popierius, turėsite priimti sprendimą dėl investicinio portfelio sudėties ir struktūros, taip pat pinigų investicijų terminų. Šiuo turės mokėti už prekybos sąskaitos priežiūrą, sandorių sudarymą ir Prieiga prie prekybos. Nors atskirai šios išlaidos nėra ypač didelės (brokerių komisija yra 0,05% sandorio, prieiga prie prekybos - 1-1,2 tūkst. Įkvėptas), su dažnai atliktomis atsargų operacijomis, galite praleisti apvalią sumą. Be to, vertybinių popierių biržoje žaidimas reikalauja specialių žinių ir yra gana rizikingas finansinis renginys.Apibendrinant, mes pastebėjome, kad nepriklausomas kapitalo valdymas turi daug privalumų. Tarp jų yra kontroliuoti investicijų riziką ir likvidumą, taip pat galimybę panaikinti investuotų lėšų dalis skubiais poreikiais beveik bet kuriuo metu. Tačiau nepriklausomas investuotojas reikalauja gerų specialių įgūdžių ir žinių, kad jis, deja, dažniausiai dirba. Taigi patogesni būdai prisitaikyti prie kapitalo yra akcijų investicinio fondo (PEE) arba investicijų į bendrąsias bankų fondų lėšas (išjungimas).
Bendrosios lėšos bankų valdymo ir investicinių fondų yra panašūs, tačiau pastarojo investicijų PAI yra vertingas popierius, o MISS biuras nėra. Rezultatas yra galimybė atverti trumpąsias pozicijas - žaisti sumažėjimą ir uždirbti tokioje situacijoje, kai akcijų rinka yra vertybinių popierių citatų kritimas. Tuo pačiu metu biuro lėšos yra specialios sąskaitos centriniame banke Rusijos Federacija ir neatsižvelgiama į Banko balansą (ir todėl nėra įtrauktos į konkurencingą masę jos bankroto atveju ir todėl bus grąžinta akcininkams), o investicinių fondų lėšos yra įprastos banko sąskaitos.
Taip pat yra tarpinė galimybė tarp nepriklausomo valdymo ir investicijų į leidimo fondą - lėšų perdavimas privataus asmens ar įmonės pasitikėjimo valdymui. Šis investavimo metodas bus įdomus tiems, kurie turi pagrindines ar net ypatingas žinias finansų rinkų srityje ir suprasti ekonominę padėtį, tačiau neturi pakankamai laiko nepriklausomam valdymui. Nuostolių rizika su tokia investicija yra ribota (Susitarime galite įtraukti reikalavimus, taikomus už nuostolius už nuostolius, arba registruoti maksimalią nuostolių sumą, kai sutartis nutraukiama). Investicijų pelningumas priklauso nuo vadybininko kvalifikacijos. Be to, mes apsvarstysime savitarpio investicinių fondų darbo mechanizmą ir stengsimės įvertinti privataus kapitalo investicijų perspektyvas.
Kas yra veidas
Pasak Federalinio įstatymo "Dėl dingimo investicinių fondų", akcijų investicinis fondas yra "atskiras nekilnojamojo turto kompleksas, kurį sudaro lėšos, perkeltos į pasitikėjimo valdymo įmonės pasitikėjimo valdymo (steigėjų) pasitikėjimo valdymo steigėją su suvienijimo sąlyga Iš šio turto su kitų konfidencialių departamentų turtu ir nuo tokio valdymo proceso gauto turto, nuosavybės, kuriai yra patvirtintas Valdymo įmonės išduotas vertingas popierius.
Sacomic požiūriu abipusio investicinio fondo yra finansinis mechanizmas, per kurį privatūs investuotojai perduoda lėšas (arba turtą) profesionalius vadovus valdyti. Investuotojų investicijas valdo vienas portfelis, kuriame kiekvienas iš jų turi proporcingą savo investicijoms. Banko orumas neatitinka jokių kitų operacijų, išskyrus iš akcininkų gautų lėšų išdėstymą. Didžiausias laikotarpis, kurio sukūrimas yra sukurtas 15 metų.
FIP yra investicijų portfelis ir todėl nėra susieta su tam tikra vieta ir gali veikti visos valstybės teritorijoje. Fondas veikia su valdymo įmone (kodas), kuris turi būti registruotas kaip juridinis asmuo tam tikru regionu ir gali turėti neribotą skaičių atstovybių ar agentų regionuose. Kontroliuoja Baudžiamojo kodekso specializuoto depozitoriumo veiklą.
Akcijos vertė nėra fiksuota vertė. Jis nustatomas dalijant grynojo turto vertę už pateiktų investicinių dalių skaičių. Galite sužinoti dabartinę vertę biure arba valdymo įmonės interneto svetainėje, specializuotose spausdintose ir elektroninėse laikmenose. Fondo pelningumas praeityje negali būti garantija, kad ateityje būtų gauta superfits garantija
Nuo kolektyvinio investavimo istorijos
Pirmasis investicinis fondas buvo įkurtas 1822 m. Rugpjūčio mėn. Belgijoje lėšos pasirodė Šveicarijoje ir Prancūzijoje. Bet masė XIX. Kolektyvinės investicijos nebuvo. XX a. Pradžioje Atskirų investuotojų skaičius pradėjo augti, kuris sukėlė pirmosios investicijų konsultavimo bendrovės formavimąsi. Jis buvo sukurtas Jungtinėse Valstijose ir siūlomos akcininkų paslaugos už įmonės pasitikėjimą, kuris yra geriau investuoti savo santaupas. Investiciniai fondai aktyviai vystosi tik po Antrojo pasaulinio karo, palaipsniui tampa pagrindiniais bankų konkurentais.Investo investiciniai fondai pradėjo atsirasti 90-ųjų viduryje. Be to, tiems, kurie buvo sukurti iki "juodos antradienio" 1998 m. Rugpjūčio mėn., Saugiai patyrė daug rinkos ir politinių sukrėtimų ir egzistuoja iki šiol. Susidomėjimas "Pyphams" ir toliau auga kartu su PAIV pelningumo padidėjimu: Pasak nacionalinės valdytojų lygos, šiuo metu Rusijoje yra daugiau nei 300 mutizų.
Investuotojų žodynas
PYFT agentas Juridinis asmuo, užsiimantis Fondo investicijų ugdymu ir išpirkimu. Nurodo remiantis su valdymo įmone sudarytų nurodymų, įgaliojimų galia ir investicinio fondo taisyklių pagrindu.
Savininkas. Fizinis ar juridinis asmuo, dėl kurio investicinių fondų savininkų savininkų registras užregistravo įrašą apie jai priklausančių investicinių išmokų skaičių.
Investicinių dalių išpirkimas Fondo investicinės dalies savininko pardavimas pagal FIF taisyklių nustatytą tvarką.
Investiciniai mokėjimai Asmeninis saugumas, patvirtinantis savo savininko teisę reikalauti, kad Valdymo įmonė išpirktų jam priklausančią investicinę dalį pagal Fondo taisykles.
Investuotojas Asmuo, įvykęs pagal Fondo taisykles sumokėti įgytą investicinę naudą. Investuotojo įsigijimas yra įtrauktas į Fondo investicinės dalies savininkų registrą.
PYFA- Veiksmų seka, susijusi su Fondo veiklos nutraukimu ir siekiama paskirstyti skolintojų ir PAIEvo savininkų paskirstymą pagal Fondo taisykles ir galiojančius teisės aktus.
Vienos investicinės dalies vertės papildymas Investuotojo mokamų lėšų suma įsigyjant investicines išmokas be akcijos išlaidų, kaip atlygis asmeniui, priimančiam prašymą dėl šio pirkimo.
Ištraukos investicinis fondas (FIF) - Nekilnojamojo turto kompleksas be juridinio asmens kūrimo, kurio nuosavybės įdarbinimas vykdo valdymo įmonę.
Investicinių dalių pateikimas Fondo investicinių dalių įsigijimas savo taisyklių nustatyta tvarka.
Fondo investicinių akcininkų registras Fondo įrašų sistema, bendras prieglobos ir įsigyto fondo, savininkų ir pamatų savininkų skaičius, fondo fragmentai, dokumentai, kurie yra pagrindas užfiksuoti fondo įsigijimo ar išpirkimo pagrindu.
Nuolaida už vienos investicinės dalies išlaidas Iš pinigų, susijusių su investuotoju finansinių išteklių sumą, išpirkdamas investicijas išmatos, kaip atlygis asmeniui, priimančiajam prašymui išpirkti.
Specializuotas depozitoriumas Pifa- Juridinis asmuo, remdamasi licencija, kontroliuojant Fondo apskaitos apskaitos kontrolę, grynojo turto vertės apskaičiavimą ir fondo dalį, fondo nuosavybės kontrolę, vertybinių popierių apskaitą ir saugojimą fondo.
Dalis Vertė, nustatyta dalijant gryno turto sąnaudų sąnaudas į pateiktų investicijų akcijų skaičių.
Grynojo turto kaina (NAV) - Vertė nustatoma atimant Fondo įsipareigojimų vertę nuo jo turto vertės.
Valdymo įmonė Juridinis asmuo licencijuotas vykdyti veiklą dėl pasitikėjimo valdymo savitarpio investicinių fondų turto.
Vienos investicinės dalies išpirkimo kaina Nustatoma kaip vienos investicinės dalies kaina, sumažinta pagal fondo taisyklių nustatytos nuolaidos dydį.
Pamatų tipai
Yra trys abipusio poveikio tipai: atvira, intervalas ir uždarytas. "Pai Open Pit" gali būti perkamos arba parduoda valdymo įmonę bet kurioje darbo dieną, intervalas (specialus atviru fondas) - tam tikru laiko laikotarpiais (intervalais).
Atviro investavimo fondo akcininkų skaičius gali padidinti arba sumažinti, ir nebūtina gauti kitų akcininkų rezoliucijos. Atviro fondo akcininkai investuojami į labai likvidžią turtą. Atviro poveikio DASCH apima "nacionalinis lobis", "AVC regionas", "rinkinys", "Troika Dualog Dobryny Nikitich"; Į intervalo "LUKOIL fondo pirmąjį" ir "LUKOIL fondo perspektyvių investicijų skaičius".
Uždaro fondo akcijų skaičius yra ribotas, todėl Pape Akcijų ar išpirkos kūrimas ir išleidimas paprastai reikalauja akcininkų sutikimo. Uždarojo fondo PAIS atliekami tik po valdymo įmonės grąžinimo tik pasibaigus patikos valdymo susitarimui. Pinigai investuojami į nekilnojamąjį turtą, hipotekos hipotekos, rizikos projektai yra mažai pop. Atkreipkite dėmesį, kad tik uždarose PIFAS moka tarpines pajamas.
Be to, abipusis poveikis gali būti suskirstytas į kategorijas, priklausomai nuo investicijų sričių: akcijų fondų, obligacijų fondų, mišrių investicinių fondų, pinigų fondų, indekso fondų, fondų lėšų, nekilnojamojo turto fondų, hipotekinių lėšų, investicinių fondų ir tiesioginių investicinių fondų. Kontroliuojamos ir sutarčių valdymo įmonė turi nurodyti fondo išvaizdą ir kategoriją.
Kaip veikia FIF.
Iš akcininko sąveikos pagrindas, FIF ir Valdymo įmonė yra pasitikėjimo valdymo sutartis. Pasak jo, FIFA steigėjai perduoda lėšas pasitikėjimo valdytojui už lėšų, sudarytų iš akcininkų indėlių, šalinimo. Tiesą sakant, FIF veiklą aptarnauja kelios organizacijos: tai yra valdymo įmonė (investuoja fondo fondus), specializuotą depozitoriumą (vykdo operacijų apskaitą su Fondo nuosavybe), specializuotas registratorius (organizuoja apskaitą) Fondo Pai nuosavybės), įkūrimo auditorius (tikrina lauko nuosavybės sandorius), vertintojo fondą (įvertina Fondo ne monotaro vertybinių popierių ir nekilnojamojo turto turtą), taip pat fondo agentus (imtis Paraiškų dėl PAIV pirkimo, keitimosi ar grąžinimo priėmimas).Rizika, kad puslapio fondas nustos egzistuoti ir atsisako mokėjimų, yra minimalus, nes lėšų veikla yra griežtai reguliuojama valstybei, visi investicijų proceso dalyviai gauna specialias licencijas ir kontroliuoja FSFL. Net jei fondas yra sprogimas, investuotojai neabejotinai sumokės kompensaciją proporcingai bendram fondo turto daliai
Valdykite abipusio investicijų fondą, pateikdami pinigų komponentus bankuose, konversijos į vertybinius popierius, nekilnojamojo turto pirkimus. Pajamos, gaunančios investicinio fondo akcininką sudaro dividendų ir palūkanų mokėjimų, taip pat nuo vertybinių popierių vertės padidėjimo įtrauktų į Fondo turtą. Federalinių finansų rinkų fondo investicinio fondo lėšų investicijų fondų finansų rinkų (FSFR) reguliavimas: jis licencijuoja PYFES veiklą ir nustato savo veiklos organizavimo reikalavimus.
Valdymo įmonės, specializuoto depozitoriumo, registratoriaus, vertintojo ir auditoriaus atlyginimai mokami fondo nuosavybės sąskaita. Tuo pačiu metu atlyginimo suma neturėtų viršyti 10% vidutinės metinės fondo grynojo turto kainos.
Sulaikant abipusio investicijų fondo veiklos nutraukimą, jo turtas yra įgyvendinamas. Fondo nuosavos lėšos ir lėšos, gautos iš nuosavybės, sudarančios FIF, pardavimo yra paskirstytos tarp Fondo kreditorių, asmens, kuris gamina savo veiklos nutraukimą, valdymo įmonę ir investuotojus (jų moka bet kuriuo atveju).
2006 m. Mutravimo pajamingumas (pagal RBC)
| Fif. | "Groin" kainos dalijasi,% | Gosting of NAV,% | Valdymo įmonė (CC) |
|---|---|---|---|
| Atviros sumaišytos investicijos | |||
| "Maxwell Capital" | 47,1. | 214,1. | "Maxwell Esset Management" |
| "CENTRINIS" | 40.7 | 695.6. | "Holding-Capital" |
| "Sostinė subalansuota" | 22. | 194.9. | "Capital" |
| Atsargų atsargų atsargos | |||
| "Kit-rusų elektros energijos pramonė" | 37,4. | 234. | "KIT FINANCE" |
| BCS Blue Chips fondas | 33.1 | 583,1. | Brokercreditservice. |
| "Peter Stolypin" | 27.4 | 269. | "Ofg Invest" |
| "Aljanso Rosno-Shares" | 21.8. | 186.6. | "Alliance Rosno Asset Management" |
| Atviros obligacijų fondai | |||
| Renesanso obligacijos | 9.7. | 90. | "Renesanso kapitalas" |
| "Lukoil fondas konservatyvus" | 7.9 | 201.2. | "Uralsib" |
| "Troika dialogas-Sadko" | 7,1. | 1514,1. | "Troikos dialogas" |
Kas yra Pai.
Investiciniai PAI yra ne dokumentinis ne emisijos registruoti vertybiniai popieriai. Ji patvirtina savo savininko dalį nuosavybės teisės į nuosavybės fondo sudedamąją dalį, teisę reikalauti iš valdymo įmonės tinkamo pasitikėjimo valdymo ir teisės gauti piniginę kompensaciją nutraukus pasyvaus investavimo fondo veiklą. Visos investicinės poros patvirtina tą pačią fondo dalį, todėl tos pačios teisės. Kadangi darbo užmokestis yra saugumas, jis gali būti nuobodu.Investicijų fondo taisyklės numato galimybę dalytis tos pačios valdymo įmonės akcijomis (PAI atvirų fondų gali būti keičiamasi tik atvirų fondų poromis ir intervalo intervalu). Pai neturi nominalios vertės, o akcijų, turinčių vieną akcininką, skaičius išreiškiamas visais ir daliniu skaičiumi, investuotojas gali priklausyti, pavyzdžiui, pusantrai.
Operacijos su Paha.
Nupirkta PAIS priėmimo prašymų dėl valdymo įmonės arba fondo agento (arba banko prekyba akcijomis arba specializuotoje brokerių biure). Turime priimti bendrą pasą ir registracijos pažymėjimą su mokesčių institucija (INN).
Įėjimas į jus bus pasiūlyta užpildyti paraišką dėl akcijų pirkimo ar grąžinimo. Kai kurie tarpusavio poveikiai yra pasirengę priimti paraišką dėl akcijų įsigijimo ir paštu, šiuo atveju jums reikės užtikrinti savo parašą už paraišką notare.
PAI mokama perduodant lėšas iš asmeninės banko sąskaitos į valdymo įmonės sąskaitą. Po to, kai bus išvardyti pinigai, tapsite įkūrimo akcininku, nes jie pateikia įrašą į vertybinių popierių savininkų registravimo sistemą. Valdymo įmonė priima su jumis su jumis (už papildomą mokestį) iki 1,5% įsigytos dalies vertė. Bendra pirkimo išlaidų suma neturėtų viršyti 10% savo pradinės kainos.
Iš atvirų atsargų galite eiti bet kurioje darbo dieną; nuo intervalo, kaip taisyklė, per dvi savaites per kiekvieną bloką; Tačiau iš uždarojo fondo pradžios išvestis nepateikiama. Bausmė išvyksta iš atvirų ir intervalų fondų nėra apmokestinama.
Išpirkant (parduoti), veiksmų tvarka yra tokia: jūs vėl kreipkitės į priėmimo tašką ir užpildyti dokumentus parduoti. Be paso ir užeigos, jums reikia pateikti anksčiau išduotą registro pareiškimą. Trys dienos "Wation" jūsų paraiška bus patenkinta. Akcijos pardavimo kaina nustatoma pagal prekybos rezultatus (paprastai tai yra mažesnė nei 2-3% rinka, skirtumo suma yra vadinamoji nuolaida). Pajamos (minus komisija) per 15 bus išvardyti jūsų paskyroje.
Mes vertiname pelną
FIF investuotojo gautas pelnas yra skirtumas tarp pajamų iš akcijų pardavimo ir visų jo įsigijimo išlaidų. Pateikkime pavyzdį: Investuotojas nusipirko 10 pyragų už 1 tūkst. Rublių., Komisija perkant akciją buvo 1,5%. Taigi, mūsų investuotojas praleido 10 1000 (1 + 0,015) = 10150 patrinti.Metų akcijos vertės padidėjimas buvo 50% (tai bus atsispindi fondo informacinėse medžiagose), ty parduodamas investuotojas (išpirktas) 10 Paas už 1,5 tūkst. Rublių. Nuolaida (akcijos grąžinimo komisija) sudarė 3%. Taigi, mūsų investuotojas gaus 10 500 (1 - 0,03) = 14550 rublių.
Pelno pelnas buvo 14,550 - 10150 = 4400 rublių.
Fondo valdymo išlaidas jau buvo atsižvelgta į akcijų savikainą ir nebus papildomai apmokestinamas iš kiekvieno akcininko. Rūpinimasis pelnas, kaip ir bet kokios pajamos, akcininkas privalo mokėti pajamų mokestį.
Mokesčių tarifas yra 13% mokesčių gyventojams (Rusijos Federacijos piliečiams, gaunantiems pajamas Rusijos Federacijos teritorijoje) ir 30% nerezidentams.
Tęskite ateities pajamų apskaičiavimą. Investuotojo grynasis pelnas: 4400 - (4400 0.13) = 3828 RUB.
Mokesčiai yra apmokestinami kiekvienam akcijų pardavimui, taip pat pašalinant pinigus iš brokerio sąskaitos ar pasitikėjimo vadovo. Abipusių, brokerių ir pasitikėjimo valdytojų vadovai yra mokesčių agentai - jie privalo tikėtis ir apmokestinti mokesčius iš privačių investuotojų ir perduoti į federalinį biudžetą.
Jei akcininkas tęsia poras mokesčių laikotarpio pabaigoje, o tai yra vienas kalendorinių metų, tada pajamų mokestis nemoka. Be to, jei investuotojas patyrė nuostolių parduodant dalį, jis taip pat neturi mokėti mokesčio (dėl pajamų trūkumo). Yra dar vienas atvejis, kai mokesčių iš investuotojo netaikoma: jei jis turi savo moka trejus metus ar daugiau, tai gali būti padaryta mokesčių atskaitymo pajamų suma iš pardavimo šių vertybinių popierių suma.
Pasirinkite FIF.
FIF pasirinkimas priklauso nuo asmeninių investuotojo tikslų. Akcijų fondo vertinimo kriterijai bus apskaičiuota suma ir investicijų laikotarpis; Rizika, kuriai investuotojas yra pasirengęs eiti, taip pat tikėtinas pajamas. Visi šie kriterijai yra tarpusavyje susiję. Pavyzdžiui, jei domitės ilguoju investavimo laikotarpiu, pasirinkite uždarą arba intervalo fondo dalį, kurią jie gali būti didelės. Dėl lėšų išdėstymo santykinai trumpą laikotarpį (mažiau nei per metus), atviros lėšos bus tinkamos, minimali investicijų suma, kuri yra palyginti maža (apie 10 tūkst. Rublių). Reikėtų nepamiršti, kad intervalo ir uždarųjų lėšų turtas visada yra mažesnis skystis, todėl rizikingiau. Tiesa, jei Valdymo įmonė atstovauja Pai vertybinių popierių biržoje, investuotojas turi galimybę parduoti Pai antrinėje rinkoje.
FIF nutraukia savo veiklą, jei pasitikėjimo valdymo sutarties terminas baigėsi, valdymo įmonės arba specializuoto depozitoriumo licencija sustabdoma arba atšaukiama. Baudžiamasis kodeksas gali savarankiškai nuspręsti dėl likvidavimo (šiuo atveju FIFA lėšos bus paskirstytos akcininkams) arba perkelti į Fondo į kitą vadovą
Rizikos fondai ir nekilnojamojo turto fondai siūlo didžiausią grąžą, tačiau jie visada uždaromi. Nuo intervalo ir atviro poveikio, aukščiausio lygio pelningumo fondų ir indeksų fondų. Toliau pateikiami mišriuose investavimo sąrašuose ir tada obligacijos. Jei nesilaikysite situacijos akcijų rinkoje arba nesudarysite sunku pasirinkti fondą, vadinamąjį fondų fondo fondą, kuri specializuojasi savo turto investicijoje kitose fonduose, gali tapti geriausiu būdu pritaikyti lėšas. Tokių investicinių fondų baterija apima, pavyzdžiui, federalinį fondą lėšų (RTK-INVEST valdymo įmonė).
Šeimos fondo patikimumas yra tiesiogiai susijęs su valdymo įmonių patikimumu. Šis rodiklis gali būti vertinamas pagal reitingą, kuris priskiriamas reitingų agentūroms "Nafor" ir "ekspertas".
Vienas iš pagrindinių rodiklių, kuriais apskaičiuojama PYFOV veikla - Fondo gryno turto kaina. Jis apskaičiuojamas kaip ir visų turto turto turtą, apskaičiuotą rinkos verte, ir visus savo įsipareigojimus (išlaidas operacijoms, valdymo įmonės atlyginimui, Depozitoriumo IT.D.). PIFA gryno turto dinamika leidžia nustatyti būsimą derlių, taip pat prognozuoti galimas krizines situacijas. Paprastai kiekviename fonde yra "strategiškai didelė dalis", kuri nebūtinai ateis iš fondo pirmųjų nerimo požymių. Tuo pačiu metu, Fondo GAV, per kelias dienas smarkiai sumažės. Be to, rizikos situacijos gali būti gana didelės, todėl bus geriau, jei investuojate į vertybinius popierius ne daugiau kaip 20% savo santaupų.
Taigi, leiskite apibendrinti. Po to, kai sprendimas dėl nemokamų lėšų investuoti, ne tik gausite savo asmeninių finansų profesinį valdymą, kuris leis jums sutaupyti santaupų nuo visų rūšių rizikos, bet ir didele dalimi sumažinti medžiagą ir laikiną / E išlaidos. Abipusių investicijų fondų pirkimas yra vienas iš racionalių būdų investuoti pinigus į savo ateitį.