ФУТ ИНВЕСТИЦИИ Средства: Историска референца, коментари за законот, видовите и мерките на работа на ПИНС, операции со плати, критериуми за собирање на фондот.
Да претпоставиме дека немате дополнителни, но слободни пари кои моментално не се користат. Потоа станете потенцијален инвеститор. Точно, со цел целосно да го цениме овој нов статус и да ги почувствувате своите предности, неопходно е да одлучите каде вашиот капитал е испитан
Каде да инвестира во капитал?
Ако одлучите да купите хартии од вредност, ќе треба да донесете одлука во врска со составот и структурата на инвестициското портфолио, како и роковите за парични инвестиции. Во ова ќе треба да платат за одржување на трговска сметка, склучување на трансакции и пристап до тргување. Иако одделно овие трошоци не се особено големи (Комисијата на брокери е 0,05% од трансакцијата, пристапот до тргување - 1-1,2 илјади. Инспириран), со често извршени акционерски операции, можете да потрошите кружна сума. Покрај тоа, играта на берзата бара посебно знаење и е прилично ризичен финансиски настан.Сумирајќи го рече, забележуваме дека независното управување со капиталот има голем број на предности. Меѓу нив е да ги контролираат ризиците и ликвидноста на инвестициите, како и можноста за одземање на делови од вложените средства за итни потреби во речиси секое време. Сепак, независниот инвеститор бара добри посебни вештини и знаења дека тој, за жал, најчесто не поседуваат. Толку попогодни начини на сместување на капиталот се купувањето на учество во фондот за инвестициски фондови (PEE) или инвестиции во фондовите за општи банкарски фондови (OFF).
Општиот фонд на банкарско управување и взаемните фондови се слични, но инвестицијата PAI на вториот е вреден хартија, а Мис канцеларијата не е. Резултатот е можност да се отворат кратки позиции - играат намалување и заработи во ситуација кога берзата постои пад на цитати на хартии од вредност. Во исто време, средствата на Канцеларијата се во посебни сметки во Централната банка на Руската Федерација и не се земаат предвид во билансот на состојба на Банката (и затоа не се вклучени во конкурентната маса во случај на стечај и, според тоа, ќе бидат вратени на акционерите), додека средствата од взаемните фондови лежат на обични банкарски сметки.
Исто така постои и привремена опција помеѓу независно управување и инвестиции во Фондот за премин - трансферот на средства за управување со довербата на приватно лице или компанија. Овој метод на инвестирање ќе биде интересен за оние кои имаат основни или дури и посебни знаења од областа на финансиските пазари и ја разбираат економската ситуација, но немаат доволно време за независно управување. Ризикот од загуба со таква инвестиција е ограничен (во договорот можете да ги вклучите барањата наметнување на владејачката одговорност за загубите или за регистрирање на максималниот износ на загуби, по донесувањето на кој е прекинат договорот). Профитабилноста на инвестициите зависи од квалификацијата на менаџерот. Следно, ние ќе го разгледаме механизмот на работа на взаемните инвестициски фондови и ќе се обидеме да ги оцениме изгледите за инвестирање на приватен капитал.
Што е лицето на
Според Федералниот закон "за поплочување инвестициски фондови", Фондот за инвестиции за акции е "посебен сопственост комплекс, кој се состои од средства пренесени на управувањето со довербата на друштвото за управување со основачот (основачите) на управување со довербата со условот за обединување Од овој имот со имотот на други доверливи оддели, и од имотот добиен во процесот на управување, процентот на сопственост на која е сертифициран од вредниот документ издаден од друштвото за управување.
А садомска гледна точка на заеднички инвестициски фонд е финансиски механизам преку кој приватни инвеститори пренесуваат средства (или средства) професионални менаџери за управување. Инвеститорите на инвеститорите се управуваат со едно портфолио, каде што секој од нив има пропорционален на својата инвестиција. Достоинството на Банката не ги исполнува другите операции, освен за пласман на средствата добиени од акционерите. Максималниот период од кој е создаден фондот Пауд е 15 години.
ФИП е инвестициско портфолио и, според тоа, не е врзано за одредено место и може да дејствува на територијата на целата држава. Фондацијата работи со помош на друштвото за управување (код), кој мора да биде регистриран како правно лице во одреден регион и може да има неограничен број претставништва или агенти во регионите. Ги контролира активностите на специјализираниот депозитар за Кривичниот законик.
Вредноста на уделот не е фиксна вредност. Се определува со делење на вредноста на нето средствата на Фондацијата за бројот на поставени инвестициски акции. Можете да ја дознаете сегашната вредност на уделот во канцеларијата или на веб-страницата на друштвото за управување, во специјализирани печатени и електронски медиуми. Профитабилноста на Фондот во минатото не може да послужи како гаранција за добивање на суперфити во иднина
Од историјата на колективните инвестиции
Првиот инвестициски фонд е основан во август 1822 година. Во Белгија, средствата се појавија во Швајцарија и Франција. Но, маса во XIX. Колективната инвестиција не. На почетокот на дваесеттиот век Бројот на индивидуални инвеститори почна да расте, што предизвика формирање на првата инвестициона консултантска компанија. Таа е создадена во САД и им понуди на акционерите услуги за избор на компанија-доверба, што е подобро да ги инвестира своите заштеди. Инвестициските фондови активно се развиваат само по Втората светска војна, постепено станаа главни конкуренти на банките.Несреќата, взаемните инвестициски фондови почнаа да се појавуваат во средината на 90-тите. Покрај тоа, оние од нив кои беа создадени пред "Црниот вторник" август 1998, безбедно доживеаја бројни пазарни и политички шокови и постојат досега. Интересот за Pyphams продолжува да расте заедно со зголемувањето на профитабилноста на Паев: Според Националната лига на гувернери, во моментот има повеќе од 300 mutiys во Русија.
Инвеститорски речник
PYFT Агент Правно лице ангажирано во сместување и откуп на инвестициското образование на Фондот. Одредува врз основа на согласност на упатствата склучени со друштвото за управување, полномошното и правилата на инвестицискиот фонд.
Сопственик Физичко или правно лице во врска со кого регистарот на сопствениците на сопствениците на инвестициски фондови забележал запис на бројот на инвестициски бенефиции кои припаѓаат на него.
Откуп на инвестициски акции Продажба од страна на сопственикот на инвестицискиот удел на Фондот на начин пропишан со правилата на Пет.
Инвестиции Плати Лична безбедност Потврдувањето на правото на сопственикот бара друштво за управување да го откупи инвестицискиот удел во сопственост на него во согласност со правилата на Фондот.
Инвеститор Лицето кое се исполнило во согласност со правилата на Фондот за плаќање на добијните придобивки за инвестирање. Стекнувањето на инвеститорот се внесува во регистарот на сопствениците на инвестицискиот удел на Фондот.
Ликвидација на пифа- Редоследот на активностите поврзани со прекинувањето на активностите на Фондот и насочена кон распределба на средствата на Фондацијата меѓу зајмувачите и сопствениците на Паев во согласност со правилата на Фондот и сегашното законодавство.
Дополнување на вредноста на еден инвестициски удел Износот на средствата што ги плаќа инвеститорот при стекнување на придобивки од инвестициите, покрај трошоците за уделот, како надоместок на лицето кое прифаќа барање за оваа набавка.
Премин инвестициски фонд (Пет) - Сопствениот комплекс без создавање на правно лице, поставеноста на имотот што ја врши друштвото за управување.
Ставање инвестициски акции Стекнување на инвестициски удели на Фондот на начин пропишани со неговите правила.
Регистар на инвестициски акционери на Фондот Системот на евиденција на Фондот, вкупниот број на хостирани и купени фондации, сопственици и бројот на сопственици на Фондацијата, фрагменти од фондацијата, документите, кои се основа за снимање на евиденција за стекнување или откуп на Фондацијата.
Попуст за цената на еден инвестициски удел Износот на финансиски средства што се чуваат од парите поради инвеститорот при откуп на инвестициски измет, како надомест на лицето кое прифаќа барање за откуп.
Специјализирани депозитарни пифа- Правно лице, врз основа на лиценца, спроведување на контрола на сметководството на сметководството на Фондот, пресметката на вредноста на нето средствата и уделот на Фондот, контрола над имотот на Фондот, сметководство и складирање на хартии од вредност од Фондот.
Цената на уделот Вредноста утврдена со делење на трошоците за чисти средства на Фондацијата на бројот на поставени инвестициски акции.
Трошоци за нето средства (NAV) - Вредноста утврдена со одземање на вредноста на обврските на Фондот од вредноста на нејзините средства.
Друштво за управување- Правно лице лиценцирано за спроведување на активности за управување со довербата на имотот на взаемните инвестициски фондови.
Цената на откупот на еден инвестициски удел Утврдени како трошоци за еден инвестициски удел, намалени за големината на попустот утврден со правилата на Фондот.
Видови на фондации
Постојат три вида на взаемни ефекти: отворен, интервал и затворен. Паи отворена јама може да се купи или продаде компанија за управување на секој работен ден, интервал (посебен вид на отворен фонд) - во одредени периоди на време (интервали) на време.
Бројот на акционери на Фондот за отворен инвестициски фонд може да го зголеми или намали, и не е неопходно да се добие резолуција на други акционери. Акционерите на отворен фонд се инвестираат во високо ликвидни средства. Dasch на отворени влијанија вклучува "национално богатство", "AVC регионот", "Kit", "Тројка Дуалог Добрини Никитич"; На бројот на интервал - "ЛУКОИЛ ФОНД ПРВ" и "ЛУКОИЛ Фонд за ветувачки инвестиции".
Бројот на акции во затворениот фонд е ограничен, така што создавањето и ослободувањето на дополнителни акции или откуп на Паев обично бараат согласност на акционерите. Паусот на затворениот фонд се врши на отплата на друштвото за управување само по истекот на Договорот за управување со довербата. Пари се инвестира во недвижен имот, хипотека хипотеки, вложување проекти се во ниско-поп средства. Имајте на ум дека само во затворени Pifas плаќаат средно приход.
Покрај тоа, взаемните влијанија можат да се поделат во категории во зависност од инвестициските области: фондови за фондови, фондови за обврзници, мешани инвестициски фондови, парични средства, индексни фондови, фондови на фондови, средства за недвижнини, хипотекарни фондови, вложување инвестициски фондови и директни инвестициски фондови и директни инвестициски фондови. Друштвото за управување со контролирани и договори мора да го наведе изгледот и категоријата на фондот.
Како пет дела
Основата на интеракцијата на акционерот, Пет и друштвото за управување е договор за управување со доверба. Според него, основачите на ФИФА ги пренесува средствата на менаџерот на доверба на располагање на средствата формирани од депозитите на акционерите. Всушност, активностите на Пет се сервисираат од неколку организации: Ова е друштвото за управување (инвестира фондови на Фондот), специјализиран депозитар (врши сметководство на операции со имотот на Фондот), специјализиран регистратор (го организира сметководството на сопственоста на Фондот ПАИ), ревизор на Фондацијата (ги проверува имотни трансакции на полето), Фондот за проценители (ги оценува средствата на фондот-не-монотни хартии од вредност и недвижности), како и агентите на Фондот (земаат прифаќање на апликации за купување, размена или отплата на Паев).Ризикот дека Фондот за страница ќе престане да постои и одбива исплати, е минимално, бидејќи активностите на средствата се грубо ја регулираат државата, сите учесници во инвестицискиот процес добиваат специјални лиценци и се контролирани од FSFR. Дури и ако Фондот е пукна, инвеститорите дефинитивно ќе плаќаат компензација пропорционално на учеството во вкупниот имот на Фондот
Управување со заеднички инвестициски фонд со ставање на нивните пари компоненти во банките, конверзија на хартии од вредност, купувања на недвижности. Доходот кој прима акционер на инвестицискиот фонд се состои од дивиденда и каматни плаќања, како и од зголемувањето на вредноста на хартиите од вредност вклучени во средствата на Фондот. Процесот на инвестициски фондови за Фондот за инвестиции во земјоделството е предмет на регулирање од страна на Федералната служба за финансиски пазари (FSFR): ги издава активностите на пифрите и ги утврдува условите за организирање на нивните активности.
Надоместокот на друштвото за управување, специјализиран депозитар, регистратор, проценител и ревизорот се плаќа на сметка на имотот на Фондот. Во исто време, износот на надоместокот не треба да надминува 10% од просечните годишни трошоци на нето средствата на Фондот.
Присуство на престанок на активностите на заеднички инвестициски фонд, нејзиниот имот е предмет на имплементација. Сопствените средства и средствата на Фондот добиени од продажбата на имотот формирање на Пет се дистрибуираат помеѓу доверителите на Фондацијата, лицето кое го произведува престанокот на своите активности, друштвото за управување и инвеститорите (нивни плаќања во секој случај).
Приносот на мумутиците за 9 месеци од 2006 година (според РБЦ)
| Пет. | Цените на препоните уделат,% | Гостинг на NAV,% | Управување со компанијата (CC) |
|---|---|---|---|
| Отворени средства на мешани инвестиции | |||
| "Максвел Капитал" | 47,1 | 214,1 | "Maxwell Esset Management" |
| "Централна" | 40.7 | 695.6 | "Холдинг-капитал" |
| "Капитал-избалансиран" | 22. | 194.9 | "Капитал" |
| Отворени акции на акции | |||
| "Комплет-руска електрична енергија индустрија" | 37,4 | 234. | "Кит финансии" |
| BCS фонд на сини чипови | 33.1 | 583,1 | Брокерcreditservice. |
| "Петар Столипин" | 27.4 | 269. | "На Инвест" |
| "Алијанса Росно-акции" | 21.8. | 186.6 | "Алијансата Rosno Asset Management" |
| Отвори обврзници фондови | |||
| Ренесансните обврзници | 9.7 | 90. | "Ренесансен капитал" |
| "Конзервативен конзерватив на Фондацијата ЛУКОИЛ" | 7.9. | 201.2. | "Уралсиб" |
| "Troika Dialog-Sadko" | 7,1 | 1514,1 | "Тројка Дијалог" |
Што е PAI.
Инвестиции PAI е не-документарно не-емисија регистрирани хартии од вредност. Таа го потврдува учеството на сопственикот во правото на сопственост на компонентата на имотот, правото на барање од друштвото за управување со правилно управување со довербата и правото на добивање на паричен надоместок по престанокот на активностите на Пасивниот инвестициски фонд. Сите инвестициски парови го потврдуваат истиот удел во Фондот, и затоа, истите права. Бидејќи платата е безбедност, може да биде досадно.Правилата на инвестицискиот фонд предвидуваат можноста за споделување на акциите на истата управна компанија (PAI на отворени средства може да се разменуваат само на парови на отворени средства и интервалот на интервалот). PAI нема номинална вредност, а бројот на акции кои поседува еден акционер е изразен како целина и фрактален број, инвеститорот може да припаѓа, на пример, еден и пол.
Операции со PAHA.
Купи Паис во точка на прифаќање на апликации на друштвото за управување или фондацијата (или во банкарско тргување со акции или во специјализирана брокерска канцеларија). Ние мора да земеме општ пасош и потврда за регистрација со даночниот орган (Ин).
Влезот ќе ви биде понуден да пополните барање за купување или отплата на акции. Некои меѓусебни влијанија се подготвени да прифатат барање за стекнување на уделот и по пошта, во овој случај ќе треба да го уверите вашиот потпис за апликацијата кај нотар.
PAI се плаќа со пренесување на средства од лична банкарска сметка на сметката на друштвото за управување. По парите се наведени, ќе станете акционер на Фондацијата, бидејќи тие прават запис во системот за регистрирање на сопствениците на хартии од вредност. Друштвото за управување ќе преземе провизија со вас (доплата) во износ од 1,5% од Вредност на купениот удел. Вкупниот износ на трошоците за набавка не треба да надминува 10% од првичната цена.
Од отворениот акции, можете да одите на секој работен ден; од интервалот, по правило, во рок од две недели во рамките на секој блок; Но, од затворениот фонд, почетната излез не е обезбедена. Казната на излез од отворени и интервали не се наплаќа.
Кога е откупена (продажба), постапката за акција е како што следува: повторно контактирате со приемната точка и пополнете документи за продажба. Во прилог на пасошот и гостилницата, треба да донесете претходно издадена регистарска изјава. Три дена wation вашата апликација ќе биде задоволна. Продажната цена на уделот е поставена во согласност со резултатите од тргувањето (обично е помалку од пазар за 2-3%, износот на разликата е т.н. попуст). Приносите (Минус комисија) во рок од 15 ќе бидат наведени на вашата сметка.
Сметаме профит
Добивката добиен од страна на Пет инвеститорот е разликата помеѓу приходите од продажбата на уделот и сите трошоци за неговото стекнување. Дозволете ни да дадеме пример: инвеститорот купи 10 пиеви за 1000 рубли., Комисијата при купување на акција беше 1,5%. Така, нашиот инвеститор потроши 10 1000 (1 + 0.015) = 10150 Бришење.Зголемувањето на вредноста на уделот за годината беше 50% (ова ќе се рефлектира во информативните материјали на Фондот), односно продаден инвеститор (откупен) 10 Паас за 1,5 илјади рубли. Попуст (Комисијата за враќање на уделот) изнесуваше 3%. Значи, нашиот инвеститор ќе добие 10.500 (1 - 0,03) = 14550 рубли.
Добивката на приходот беше 14.550 - 10150 = 4400 рубли.
Трошоците за управување со Фондот веќе се земени предвид во цената на уделот и нема дополнително да се наплаќаат од секој акционер. Зборуван профит, како од било кој приход, акционерот е должен да плати данок на доход.
Даночната стапка е 13% за даночните жители (граѓани на Руската Федерација добиваат приход на територијата на Руската Федерација) и 30% за нерезиденти.
Продолжете со пресметката на идниот приход. Нето добивка на инвеститорот: 4400 - (4400 0.13) = 3828 Бришење.
Даноците се наплаќаат за секоја продажба на акции, како и при отстранување на пари од сметка на брокерот или менаџер за доверба. Менаџерите компании од меѓусебни, брокери и менаџери за доверба се даночни агенти - тие се должни да очекуваат и наплаќаат даноци од приватни инвеститори и да префрлат во федералниот буџет.
Ако акционерот продолжува да чува парови на крајот од даночниот период, кој е една календарска година, тогаш данокот на доход нема да плати. Покрај тоа, ако инвеститорот претрпе загуби при продажба на акција, тој, исто така, не мора да плаќа данок (поради недостаток на приход). Постои уште еден случај кога данокот од инвеститорот не е преземен: ако ги поседува своите исплати три години или повеќе, може да се направи одбивање на данокот во висина на приходите од продажба на овие хартии од вредност.
Изберете Пет.
Изборот на Пед зависи од личните цели на инвеститорот. Критериумите за оценување на акционерскиот фонд ќе бидат проценети износи и инвестициски период; Ризикот за кој инвеститорот е подготвен да оди, како и очекуваниот приход. Сите овие критериуми се меѓусебно поврзани. На пример, ако сте заинтересирани за долг инвестициски период, одберете го затворениот или интервал фонд во нив може да биде високо. За пласман на средства на релативно краток период (помалку од една година), отворени средства ќе бидат соодветни, минималната инвестициска износ во кој е релативно мал (околу 10 илјади рубли). Треба да се запомни дека средствата на интервалот и затворените средства се секогаш помалку течност, а со тоа и поризично. Точно, ако друштвото за управување претставува PAI на берзата, инвеститорот има можност да го продаде PAI во секундарниот пазар.
Во ФИТО ги истерува своите активности ако истече мандатот на договорот за управување со довербата, лиценцата на друштвото за управување или специјализиран депозитар е суспендирана или откажана. Кривичниот законик може самостојно да одлучи за ликвидација (во овој случај, средствата на ФИФА ќе бидат дистрибуирани меѓу акционерите) или ќе префрлат во основа на друг менаџер
Вложување фондови и фондови за недвижнини нудат најголемо враќање, но тие секогаш се затворени. Од интервалот и отворените влијанија, највисокото ниво на профитабилност - средства и индексни фондови. Следново во мешаните инвестициски лислојли, а потоа обврзници. Ако не ја следите ситуацијата на берзата или не отежнете го одбраниот фонд, т.н. фонд фонд фонд, кој е специјализиран за инвестирање на нејзините средства во други средства, може да стане најдобар начин за приспособа на средствата. Батеријата на ваквите заеднички фондови вклучува, на пример, Сојузниот фонд за фондови (Друштво за управување со инвестиции во РТК).
Сигурноста на семејниот фонд е директно поврзана со веродостојноста на друштвата за управување. Овој индикатор може да се процени со рејтинг, кој им е доделен рејтинг агенциите "Нафро" и "експерт".
Еден од главните индикатори со кои се проценува дека активностите на пифов - цената на чистиот имот на Фондот. Се пресметува како разлика во сите средства на фондацијата проценета на пазарната вредност и сите негови обврски (трошоци за операции, надоместокот на друштвото за управување, депозитар IT.D.). Динамиката на чистиот имот на ПИФА ви овозможува да го одредиш идниот принос, како и да ги предвиди можните кризни ситуации. Како по правило, во секој фонд има "стратешки голем актер", кој нужно ќе дојде од Фондот на првите знаци на анксиозност. Во исто време, NAV на Фондот остро ќе се намали во рок од неколку дена. Покрај тоа, ризичните ситуации може да бидат доста големи, и затоа ќе биде подобро ако инвестирате во хартии од вредност не повеќе од 20% од вашите заштеди.
Значи, да резимираме. По одлуката на прашањето за инвестирање бесплатно средства, не само што добивате професионално управување со вашите лични финансии, што ќе ви овозможи да заштедите заштеди од сите видови ризици, туку и во голема мера да го намалите материјалот и темпоралниот / e цена. Набавката на взаемните инвестициски фондови е еден од најрасните начини на инвестирање пари во вашата иднина.