Funcții de investiții FUT: referință istorică, comentarii cu legea, tipurile și măsurile de lucru ale Py Ints, operațiuni cu plata, criteriile de colectare a fondului.
Să presupunem că nu aveți suplimentar, dar bani liberi care nu sunt utilizați în prezent. Atunci deveniți un potențial investitor. Adevărat, pentru a aprecia pe deplin acest nou statut și pentru a-și simți avantajele, este necesar să se decidă în cazul în care capitalul dvs. este investigat
Unde să investești în capital?
Dacă vă decideți să cumpărați valori mobiliare, va trebui să luați o decizie cu privire la componența și structura portofoliului de investiții, precum și termenele limită pentru investițiile în bani. În acest sens va trebui să plătească pentru întreținerea unui cont de tranzacționare, încheierea tranzacțiilor și Accesul la tranzacționare. Deși separat aceste costuri nu sunt deosebit de mari (comisia de brokeri este de 0,05% din tranzacție, accesul la tranzacționare - 1-1,2 mii. Inspirat), cu operațiuni de stoc frecvent efectuate, puteți petrece o sumă rotundă. În plus, jocul de pe bursă necesită cunoștințe speciale și este un eveniment financiar destul de riscant.Rezumarea a spus, observăm că managementul capitalului independent are o serie de avantaje. Printre acestea este de a controla riscurile și lichiditatea investițiilor, precum și posibilitatea revocării unor părți ale fondurilor investite pentru nevoile urgente la aproape orice moment. Cu toate acestea, investitorul independent necesită bune abilități și cunoștințe speciale încât, din păcate, nu posedă cel mai adesea. Astfel, modalitățile mai convenabile de adaptare a capitalului sunt achiziționarea unei părți într-un Fond de Investiții Share (Pee) sau investiții în fondurile Fondului Banking General (OFF).
Fondurile generale ale managementului bancar și al fondurilor mutuale sunt similare, dar Paiul de investiții al acestuia din urmă este o lucrare valoroasă, iar Miss Office nu este. Rezultatul este posibilitatea de a deschide poziții scurte - joacă o scădere și de a câștiga într-o situație în care piața de valori există o scădere a cotelor de valori mobiliare. În același timp, fondurile Oficiului se află în conturile speciale în banca centrală a Federația Rusă și nu sunt luate în considerare în bilanțul băncii (și, prin urmare, nu sunt incluse în masa concurențială în cazul falimentului său și, prin urmare, vor fi returnate acționarilor), în timp ce fondurile de fonduri mutuale se află în mod obișnuit conturi bancare.
Există, de asemenea, o opțiune interimară între gestionarea independentă și investițiile în Fondul PASS - transferul de fonduri către managementul de încredere al unei persoane private sau a unei companii. Această metodă de investiții va fi interesantă pentru cei care au cunoștințe de bază sau chiar speciale în domeniul piețelor financiare și înțeleg situația economică, dar nu are suficient timp pentru conducerea independentă. Riscul de pierdere cu o astfel de investiție este limitat (în acord, puteți include cerințele impunerea obligației de conducere pentru pierderi sau pentru a înregistra cantitatea maximă de pierderi, la atingerea contractului). Rentabilitatea investițiilor depinde de calificarea managerului. Apoi, vom lua în considerare mecanismul de lucru al fondurilor de investiții reciproce și vom încerca să evaluăm perspectivele investiției capitalului privat.
Care este fața lui
Conform legii federale "privind fondurile de investiții de pavaj", Fondul de Investiții Share este un "complex de proprietate separat, constând din fonduri transferate către managementul de încredere al societății de administrare de către fondatorul (fondatorii) managementului de încredere, cu condiția de unificare din această proprietate cu proprietatea altor departamente confidențiale și de la proprietatea obținută în procesul de gestionare, proporția de proprietate la care este certificată de documentul valoros emis de societatea de administrare.
Un punct de vedere sacos al unui fond de investiții reciproce este un mecanism financiar prin care investitorii privați transmit fonduri (sau active) managerii profesioniști pentru a gestiona. Investițiile investitorilor sunt gestionate de un singur portofoliu, în care fiecare dintre ele are o proporțională cu investiția sa. Demnitatea băncii nu îndeplinește alte operațiuni, cu excepția plasării fondurilor primite de la acționari. Perioada maximă a căruia se creează Fondul Paud este de 15 ani.
FIP este un portofoliu de investiții și, prin urmare, nu este legat de un anumit loc și poate acționa pe teritoriul întregului stat. Fundația operează cu ajutorul societății de administrare (cod), care trebuie înregistrată ca entitate juridică într-o anumită regiune și poate avea un număr nelimitat de birouri sau agenți reprezentativi din regiuni. Controlează activitățile Codului Penal Depozitar specializat.
Valoarea cotei nu este o valoare fixă. Se determină prin împărțirea valorii activelor nete ale fundației pentru numărul de acțiuni de investiții plasate. Puteți afla valoarea actuală a acțiunii în birou sau pe site-ul companiei de administrare, în medii tipărite și electronice specializate. Rentabilitatea fondului în trecut nu poate servi drept garanție a obținerii de superfituri în viitor
Din istoria investițiilor colective
Primul fond de investiții a fost înființat în august 1822. În Belgia, atunci fondurile au apărut în Elveția și Franța. Dar masa în xix. Investițiile colective nu au făcut-o. La începutul secolului al XX-lea Numărul investitorilor individuali a început să crească, ceea ce a determinat formarea primei companii de consultanță de investiții. A fost creată în Statele Unite și a oferit acționarilor servicii pentru selectarea unei societăți-încredere, care este mai bine să-și investească economiile. Fondurile de investiții s-au dezvoltat în mod activ numai după al doilea război mondial, devenind treptat principalii concurenți ai băncilor.Insolimarea, fondurile de investiții reciproce au început să apară la mijlocul anilor '90. Mai mult, aceia dintre ei care au fost creați înainte de "negrul marți" august 1998 au experimentat în siguranță numeroase piețe și șocuri politice și există până acum. Interesul pentru Pyphams continuă să crească împreună cu creșterea rentabilității Paevului: Potrivit Ligii Naționale a Guvernatorilor, în prezent există mai mult de 300 de mudite în Rusia.
Investitor dicționar.
Agentul PIVER. O entitate juridică angajată în plasamentul și răscumpărarea educației investiționale a Fondului. Specifică pe baza unui acord cu instrucțiunile încheiate cu societatea de administrare, procura și regulile fondului de investiții.
Proprietar O persoană fizică sau juridică cu privire la faptul că registrul proprietarilor de proprietari de fonduri de investiții a înregistrat o intrare pe numărul de beneficii de investiții aparținând acesteia.
Răscumpărarea acțiunilor de investiții Vânzarea de către proprietarul cota de investiții a fondului în modul prevăzut de regulile companiei FIF.
Plata de investiții Securitatea personală care certifică dreptul proprietarului său solicită companiei de administrare să răscumpere cota de investiții deținută de el în conformitate cu normele fondului.
Investitor Persoana care a îndeplinit în conformitate cu regulile Fondului de a plăti beneficiile investiționale dobândite. Achiziționarea investitorului este încheiată în Registrul proprietarilor cota de investiții a fondului.
Lichidarea pifa- Secvența acțiunilor legate de încetarea activităților Fondului și care vizează distribuirea activelor fundației între creditori și proprietari ai Paev în conformitate cu normele fondului și cu legislația în vigoare.
Supliment la valoarea unei acțiuni de investiții Valoarea fondurilor plătite de investitor atunci când dobândește beneficii de investiții în plus față de costul acțiunii, ca o remunerație a persoanei care acceptă o cerere de achiziție.
Pasajele Fondului de investiții (FIF) - Complexul de proprietate fără crearea unei entități juridice, plasarea proprietății care desfășoară societatea de administrare.
Plasarea acțiunilor de investiții Achiziționarea acțiunilor de investiții ale Fondului în modul prevăzut de normele sale.
Registrul acționarilor de investiții al Fondului Sistemul de înregistrări ale Fondului, numărul total de fundație găzduită și achiziționată, proprietarii și numărul de proprietari ai fundației, fragmente ale fundației, documente, care stabilesc înregistrări cu privire la achiziționarea sau răscumpărarea fundației.
Reducere pentru costul unei acțiuni de investiții Valoarea resurselor financiare deținute de la banii datorată investitorului la răscumpărarea fecalelor de investiții, ca o remunerație a persoanei care acceptă o cerere de răscumpărare.
Piful de depozit specializat O entitate juridică, pe baza unei licențe, care efectuează controlul contabilității fondului, calculul valorii activelor nete și ponderea fondului, controlul asupra bunului fondului, contabilitatea și stocarea valorilor mobiliare a fondului.
Costul acțiunii Valoarea determinată prin împărțirea costului bunurilor pure ale fundației la numărul de acțiuni de investiții plasate.
Costul activelor nete (NAV) - Valoarea determinată prin deducerea valorii pasivelor fondului de valoarea activelor sale.
Companie de management- O entitate juridică licențiată pentru desfășurarea activităților privind gestionarea încrederii proprietății fondurilor de investiții reciproce.
Prețul răscumpărării unei acțiuni de investiții Determinată ca costuri de o cotă de investiții, redusă la dimensiunea reducerii stabilite prin regulile Fondului.
Tipuri de fundații
Există trei tipuri de efecte reciproce: deschise, interval și închise. PAI Open Pit poate fi cumpărat sau de vânzare o companie de administrare în orice zi lucrătoare, interval (un tip special de fond deschis) - la anumite perioade de timp (intervale) de timp.
Numărul acționarilor fondului de investiții deschise poate crește sau scădea și nu este necesar să se obțină soluționarea altor acționari. Acționarii de fonduri deschise sunt investiți în active foarte lichide. Daschul impacturilor deschise include "comoara națională", "regiunea AVC", "Kit", "Troika Dualog Dobryny Nikitich"; La numărul de intervaluri "Fondul Lukoil primul" și "Fondul Lukoil de investiții promițătoare".
Numărul de acțiuni din fondul închis este limitat, astfel încât crearea și eliberarea de acțiuni suplimentare sau de răscumpărare a Paevului necesită de obicei consimțământul acționarilor. Paisul Fondului închis se face la rambursarea societății de administrare numai după expirarea acordului de gestionare a încrederii. Numerarul este investit în domeniul imobiliar, ipoteci ipotecare, proiecte de risc sunt în active cu puncte reduse. Rețineți că numai în Pifas închis plătește venituri intermediare.
În plus, impacturile reciproce poate fi împărțită în categorii în funcție de domeniile de investiții: fonduri de acțiuni, fonduri de obligațiuni, fonduri mixte de investiții, fonduri de numerar, fonduri de index, fonduri imobiliare, fonduri ipotecare, fonduri de investiții de risc și fonduri de investiții directe. Compania controlată și de administrare a contractelor trebuie să indice aspectul și categoria fondului.
Cum funcționează FIF
Baza interacțiunii acționarului, FIP și societatea de administrare este un contract de gestionare a încrederii. Potrivit acestuia, fondatorii FIFA transmit fonduri managerului de încredere la dispoziția fondurilor formate din depozitele acționarilor. De fapt, activitățile companiei FIF sunt deservite de mai multe organizații: aceasta este societatea de administrare (investește fondurile Fondului), depozitar specializat (desfășoară contabilitatea operațiunilor cu proprietatea fondului), un registrator specializat (organizează contabilitatea de proprietate asupra PAI a Fondului), auditorul Fundației (verifică tranzacțiile imobiliare ale câmpului), Fondul de evaluare (evaluează activele valorilor mobiliare și imobilelor din Fondul și imobiliare), precum și agenții Fondului (luați Acceptarea cererilor de cumpărare, schimb sau rambursare a paevului).Riscul ca fondul de pagini să înceteze să existe și să refuze plățile, este minim, deoarece activitățile fondurilor se reglementează aspru statul, toți participanții la procesul de investiții primesc licențe speciale și sunt controlate de FSFR. Chiar dacă fondul este explozită, investitorii vor plăti cu siguranță despăgubiri proporțional cu cota din proprietatea totală a fondului
Gestionați un fond de investiții reciproce prin plasarea componentelor bancare în bănci, conversia la valori mobiliare, achiziții imobiliare. Venitul care primește un acționar al fondului de investiții constă în dividende și plăți de dobânzi, precum și din creșterea valorii valorilor mobiliare incluse în activele Fondului. Procesul de investiții fondurilor pentru Fondul de Investiții pentru Farm este supus reglementării Serviciului Federal pentru Piețele Financiare (FSFR): licențierea activităților PyFES și stabilește cerințele de organizare a activităților acestora.
Remunerarea societății de administrare, depozitar specializat, registrator, evaluator și auditorul este plătit în detrimentul proprietății Fondului. În același timp, valoarea remunerației nu ar trebui să depășească 10% din costul mediu anual al activelor nete ale Fondului.
Atractarea încetării activităților unui fond de investiții reciproce, proprietatea sa este supusă punerii în aplicare. Fondurile proprii și fondurile primite de la vânzarea proprietății care formează FIF sunt distribuite între creditorii fundației, persoana care produce încetarea activităților sale, societatea de administrare și a investitorilor (plățile lor primesc în orice caz).
Randamentul de mutarii timp de 9 luni din 2006 (conform RBC)
| FIF. | Prețurile legate de Groin,% | GOSTING DE NAV,% | Administrarea companiei (CC) |
|---|---|---|---|
| Fonduri deschise de investiții mixte | |||
| "Maxwell Capital" | 47,1 | 214,1 | "Maxwell Esset Management" |
| "CENTRAL" | 40.7. | 695.6. | "Capitalul deținător" |
| "Capital-echilibrat" | 22. | 194.9. | "Capital" |
| Stocuri deschise de stocuri | |||
| "Kit-industria de energie electrică rusă" | 37,4. | 234. | "Kit Finance" |
| Fondul BCS de jetoane albastre | 33.1 | 583,1 | BrokercreditService |
| "Peter Stolypin" | 27.4. | 269 | "OFG Invest" |
| "Alianța Rosno-acțiuni" | 21,8. | 186.6. | "Alianța Rosno Asset Management" |
| Fonduri deschise de obligațiuni | |||
| Renașterea obligațiunilor | 9.7. | 90. | "Renaissance Capital" |
| "Fundația Lukoil Conservator" | 7.9. | 201.2. | "Uralsib" |
| "Troika Dialog-Sadko" | 7,1 | 1514,1 | "Dialogul Troika" |
Ce este PAI.
PAI de investiții este o garanție non-emisie non-emisie. Ea certifică ponderea proprietarului său în dreptul de proprietate asupra componentei Fondului de proprietate, dreptul la cererea de la societatea de administrare a managementului de încredere și dreptul de a primi compensații monetare la încetarea activităților fondului de investiții pasive. Toate perechile de investiții certifică aceeași participație în Fond și, prin urmare, aceleași drepturi. Deoarece plata este o securitate, poate fi plictisită.Normele fondului de investiții prevede posibilitatea împărtășirii acțiunilor aceleiași companii de management (PAI de fonduri deschise poate fi schimbat numai pe perechile de fonduri deschise și intervalul intervalului). PAI nu are o valoare nominală, iar numărul de acțiuni care deține un acționar este exprimat ca număr întreg și fracționat, investitorul poate aparține, de exemplu, una și jumătate.
Operațiuni cu Paha.
A cumpărat PAIS la punctul de acceptare a aplicațiilor companiei de administrare sau a agentului de Fundație (sau într-o bancă de tranzacționare în acțiuni sau într-un birou de brokeraj specializat). Trebuie să luăm un pașaport general și un certificat de înregistrare la autoritatea fiscală (INN).
Intrarea la dvs. va fi oferită pentru a completa o cerere de cumpărare sau rambursare a acțiunilor. Unele efecte reciproce sunt gata să accepte o cerere de achiziție a acțiunii și prin poștă, în acest caz va trebui să vă asigurați semnătura dvs. la cererea de la notar.
PAI este plătit prin transferarea de fonduri dintr-un cont bancar personal în contul companiei de administrare. După ce banii sunt listați, deveniți acționar al Fundației, deoarece acestea fac o intrare în sistemul de înregistrare a proprietarilor de valori mobiliare. Compania de administrare va lua o comision cu dvs. (contra cost) în valoare de până la 1,5% din valoarea acțiunilor achiziționate. Valoarea totală a costurilor de achiziție nu ar trebui să depășească 10% din prețul inițial.
Din stocul deschis, puteți merge în orice zi lucrătoare; de la interval, de regulă, în decurs de două săptămâni în fiecare bloc; Dar din fondul închis, ieșirea de pornire nu este furnizată. Pedeapsa la ieșirea din fondurile deschise și intervale nu este percepută.
Când este răscumpărat (de vânzare), procedura de acțiune este după cum urmează: Vă contactați din nou punctul de recepție și completați documentele de vânzare. În plus față de pașaport și han, trebuie să aduceți o declarație de registru emisă anterior. Trei zile Wation Aplicația dvs. va fi satisfăcută. Prețul de vânzare al acțiunii este stabilit în funcție de rezultatele tranzacțiilor (de obicei, este mai mic decât o piață de 2-3%, valoarea diferenței este așa-numita reducere). Veniturile (minus comisia) în termen de 15 vor fi listate în contul dvs.
Considerăm profitul
Profitul primit de către investitorul de FIP este diferența dintre veniturile din vânzarea unei acțiuni și a tuturor costurilor achiziției sale. Să dăm un exemplu: investitorul a cumpărat 10 persoane pentru 1 mii de ruble., Comisia atunci când cumpără o cotă a fost de 1,5%. Astfel, investitorul nostru a cheltuit 10 1000 (1 + 0,015) = 10150 RUB.Creșterea valorii acțiunii pentru anul a fost de 50% (acest lucru se va reflecta în materialele informative ale Fondului), adică investitorul vândut (răscumpărat) 10 Paas pentru 1,5 mii de ruble. Reducere (comision pentru rambursarea acțiunii) a fost de 3%. Deci, investitorul nostru va primi 10.500 (1 - 0.03) = 14550 de ruble.
Profitul de venit a fost de 14.550 - 10150 = 4400 de ruble.
Costul gestionării fondului a fost deja luat în considerare în costul cotei și nu va fi taxat suplimentar de la fiecare acționar. Profiturile îngrijite, ca din orice venit, acționarul este obligat să plătească impozitul pe venit.
Rata de impozitare este de 13% pentru rezidenții fiscali (cetățeni ai Federației Ruse care primesc venituri pe teritoriul Federației Ruse) și 30% pentru nerezidenți.
Continuați calculul veniturilor viitoare. Profitul net al investitorului: 4400 - (4400 0,13) = 3828 RUB.
Impozitele sunt acuzate de fiecare vânzare de acțiuni, precum și la eliminarea banilor de la contul unui broker sau de la managerul de încredere. Managerii companiilor de manageri reciproc, brokeri și încredere sunt agenți fiscali - sunt obligați să se aștepte și să perceapă taxe de la investitorii privați și să transfere la bugetul federal.
În cazul în care acționarul continuă să păstreze perechi la sfârșitul perioadei de impozitare, care este un an calendaristic, atunci impozitul pe venit nu va plăti. În plus, dacă investitorul a suferit pierderi la vânzarea unei acțiuni, el nu trebuie, de asemenea, să plătească impozit (din cauza lipsei de venit). Există un alt caz în care nu se iau impozitul din partea investitorului: dacă deține plățile sale timp de trei ani sau mai mult, se poate face deducerea fiscală în vaporul veniturilor din vânzarea acestor valori mobiliare.
Alegeți FIF.
Alegerea FIP depinde de obiectivele personale ale investitorului. Criteriile de evaluare a fondului de acțiuni vor fi o sumă estimată și o perioadă de investiții; Riscul pentru care investitorul este gata să plece, precum și venitul așteptat. Toate aceste criterii sunt interdependente. De exemplu, dacă sunteți interesat de o perioadă de investiție lungă, alegeți o cotă de fond închis sau de interval în ele poate fi ridicată. Pentru plasarea fondurilor pe o perioadă relativ scurtă (mai puțin de un an), vor fi adecvate fonduri deschise, valoarea minimă a investiției în care este relativ mică (aproximativ 10 mii de ruble). Trebuie amintit că activele intervalului și fondurilor închise sunt întotdeauna mai puțin lichide și, prin urmare, mai riscante. Adevărat, dacă societatea de administrare reprezintă PAI pe bursă, investitorul are ocazia să vândă PAI pe piața secundară.
FIF se încheie activitățile sale dacă termenul contractului de gestionare a încrederii a expirat, licența societății de administrare sau a unui depozitar specializat este suspendată sau anulată. Codul penal poate decide în mod independent în mod independent lichidarea (în acest caz, FIFA Fondurile vor fi distribuite între acționari) sau se va transfera la fundație unui alt administrator
Fondurile de risc și fondurile imobiliare oferă cea mai mare întoarcere, dar sunt întotdeauna închise. Din intervalul și impactul deschis, cel mai înalt nivel de profitabilitate - fonduri de stoc și fonduri index. Următoarele în listrele de investiții mixte și apoi obligațiuni. Dacă nu respectați situația din piața bursieră sau nu faceți dificilă alegerea unui fond, așa-numitul fond de fond fond, care este specializat în investiția activelor sale în alte fonduri, poate deveni cel mai bun mod de a se adapta fondurilor. Bateria acestor fonduri mutuale include, de exemplu, Fondul Federal pentru Fonduri (societatea de administrare RTK-Invest).
Fiabilitatea Fondului de Familie este direct legată de fiabilitatea societăților de administrare. Acest indicator poate fi evaluat prin rating, care este atribuit agențiilor de rating "Naphor" și "Expert".
Unul dintre principalii indicatori prin care sunt estimate activitățile Pyfov - costul bunurilor pure ale Fondului. Se calculează ca diferența dintre toate activele fundației estimate la valoarea de piață și toate obligațiile sale (costurile pentru operațiuni, remunerația societății de administrare, depozitarul It.d.). Dinamica activelor pure ale PIFA vă permite să determinați randamentul viitor, precum și să preziceți posibile situații de criză. De regulă, în fiecare fond există un "Strategic mare Sharek", care va proveni neapărat din fond la primele semne de anxietate. În același timp, NAV a fondului va scădea brusc în câteva zile. În plus, situațiile de risc pot fi destul de mari și, prin urmare, vor fi mai bune dacă investiți în valori mobiliare nu mai mult de 20% din economiile dvs.
Deci, hai să ne rezumăm. După o decizie a problemei de a investi fonduri gratuite, nu numai că primești o gestionare profesională a finanțelor tale personale, care vă va permite să economisiți economii de la toate tipurile de riscuri, dar și în mare măsură reduc materialul și temporal / e Costul. Achiziționarea de fonduri de investiții reciproce este una dintre cele mai raționale modalități de a investi banii în propriul dvs. viitor.