Фут инвестиция фондлары: Тарихи белешмәләр, Законга коммуникацияләр, PE ints, операция төрләре, операция төрләре, хезмәт хакы критерийлары.
Әйтик, сезнең өстәмә түгел, ләкин хәзерге вакытта кулланылмаган бушлай акча. Аннары сез потенциаль инвестор булып китәсез. Дөрес, бу яңа статусны тулысынча бәяләү һәм аның өстенлекләрен тулысынча бәяләү өчен, сезнең капиталның кайда тикшерелүен хәл итәргә кирәк
Кайда башкалага инвестицияләр салырга?
Әгәр дә сез кыйммәтле кәгазьләр алырга уйласагыз, инвестиция портфеленең составы һәм структурасы, шулай ук акча инвестицияләре срокы турында карар кабул итәргә туры киләчәк. Бу операцияләр бетү өчен түләргә тиеш, һәм сәүдәгә керү. Бу чыгымнар аерым булмаса да (брокерлар комиссиясе транзакциянең 0,05% тәшкил итә. 1-1,2 мең. Илһамланган фонд операцияләре, сез түгәрәк сумманы үткәрә аласыз. Моннан тыш, запас алмашу буенча уен махсус белем таләп итә һәм бик куркыныч финанс вакыйга.Йомгаклау әйтүенчә, без шуны әйтәбез, мөстәкыйль капитал белән идарә итүнең бер өстенлеге бар. Алар арасында рискларны һәм инвестицияләрне лидерлыгын контрольдә тоту - шулай ук теләсә кайсы вакытта диярлек ашыгыч ихтыяҗларны инвестицияләү мөмкинлеге бар. Ләкин, мөстәкыйль инвестор яхшы белгечлек һәм аның, кызганычка каршы, еш кына булмаганын белү һәм белем таләп итә. Капиталны урнаштыруның уңайлырак ысуллары - акция инвестиция фондында (PER) яки гомуми банк фонды фондына инвестиция сатып алу.
Банк белән идарә итү һәм үзара фондларның гомуми фондлары охшаш, ләкин соңгысы инвестиция пайты - кыйммәтле кәгазь, һәм Мисс офисы юк. Нәтиҗә - кыска позицияләрне ачу мөмкинлеге - кимү уйнагыз һәм фонд офисы кыйммәтле ситуацияләр бар. Шул ук вакытта, офис акчалары Centralзәк банкыдагы махсус счетларда. Россия Федерациясе һәм банк балансы таблицасында исәпкә алынмый (шуңа күрә ул банкротлык чарасында конкурент массага кермәгез, димәк, акционерларга кире кайтарылачак), үзара фондлар өчен гади ялган банк счетлары.
Бәйсез идарә итү һәм инвестицияләр арасында эшлекле рәвештә бәйсез вариант бар, Пасс фондына инвестицияләр арасында - акчаларны шәхси кеше яки компаниянең ышаныч белән идарә итүе. Бу инвестициянең бу ысулы финанс базарларында төп яки хәтта белемле белеме булган һәм икътисади хәлне аңлый торган кешеләр өчен кызыклы булачак, ләкин бәйсез идарә итү өчен вакытлары җитми. Мондый инвестицияләр белән югалту куркынычы чикләнгән (Идарә итү турында җаваплылык өчен җаваплылык өчен җаваплылыкны үз эченә ала, яисә контракт туктатылганда, максималь күләмдә югалтуларны үз эченә ала). Инвестиция рентабельлеге менеджер квалификациясенә бәйле. Аннары, без үзара инвестиция фондларының механизмын карап чыгарбыз һәм шәхси капитал салына перспективаларын бәяләргә тырышырбыз.
Нинди йөз
"Инвестиция фондларын асфальтлау турында" Федераль Закон буенча, профессиональ фонды - "Идарә итү компаниясенең ышаныч компаниясен (нигез салучылар) тарафыннан берләшү шартлары белән күчерелгән акчалардан торган аерым милек комплексы. Мондый яшерен бүлекләр милеге белән бу милектән, мондый идарә итү процессында алынган милектән, аларга милек пропорциясе менеджмент компаниясе тарафыннан бирелгән кыйммәтле кәгазь тарафыннан сертификатланган.
Mutualзара инвестиция фондының бүленү ноктасы - финанс механизмы, алар белән идарә итү өчен фондлар (яки активлар) профессиональ менеджерлары аша. Инвесторларның инвестицияләре бер портфолио белән идарә ителә, анда аларның һәрберсендә аның инвестицияләренә пропорциональ. Банкның хөрмәте бүтән операцияләрне үтәми, акционерлардан алынган акча урнаштырудан кала. Пауд фонды булдырылган максималь чор 15 ел.
FIP - инвестиция портфелио һәм, шуңа күрә билгеле бер урынга бәйләнмәгән һәм бөтен дәүләт территориясендә эш итә ала. Фонд Идарә итү компаниясе (код) ярдәмендә эшли, анда билгеле бер төбәктә юридик зат буларак теркәлергә тиеш, һәм чикләнмәгән санлы вәкилләр яки агентлар. CRинаять кодексы махсуслаштырылган чыганакны контрольдә тота.
Бүлмәнең кыйммәте билгеле бер кыйммәт түгел. Ул урнаштырылган инвестиция акцияләренең нигезенә нигезләнгән чиста активларның кыйммәтен бүлеп билгеләнә. Сез офисның хәзерге кыйммәтен офиста яки идарә компаниясе сайтында, махсус бастырылган һәм электрон медиада белә аласыз. Элеккеге фондның кереме киләчәктә суперфитларга гарантия булып хезмәт итә алмый
Коллектив инвестиция тарихыннан
Беренче инвестиция фонды 1822 елның августында оешкан. Бельгиядә, аннары акча Швейцариядә һәм Франциядә барлыкка килгән. Ләкин XIX масса. Коллектив инвестицияләр булмаган. Егерменче гасыр башында Аерым инвесторлар саны арта башлады, бу беренче инвестиция консалтинг компаниясе формалашу китерде. Ул АКШта ясалган һәм акционерларның компания хезмәтләрен тәкъдим иткән, алар акчаларын инвестицияләү яхшырак. Инвестиция фондлары Икенче бөтендөнья сугышыннан соң гына үсеш алган, әкренләп банкларның төп көндәшләренә әверелә.Инсолярия, үзара инвестиция фондлары 90-нчы еллар урталарында барлыкка килә башлады. Моннан тыш, 1998 елның августына "Кара сишәмбе" алдыннан яратылганнар, күпсанлы базар һәм политик шакмаклар һәм хәзерге вакытта бик тәҗрибәле иде. Пөфның проценты Пайевның рентабельлелеге белән бергә үсүне дәвам итә: Губернаторлар лигорлары буенча, хәзерге вакытта Россиядә 300 дән артык муйма бар.
Инвестор сүзлеге
Pyft агент Урнаштыруда катнашкан юридик зат, фондның инвестиция белемен кайтару белән шөгыльләнүче юридик зат. Идарә итү компаниясе белән төзелгән күрсәтмәләр килешүе нигезендә, ышаныч кәгазе һәм инвестиция фонды кагыйдәләре белән шөгыльләнә.
Хуҗасы Инвестика фонды хуҗалары хуҗалары Реестрына караган физик яки юридик кеше, аңа караган инвестиция өстенлекләре санына керү язмасы язган.
Инвестиция акцияләрен кайтару Фондның инвестиция өлешенең хуҗасы тарафыннан уңыш бишенче кагыйдәләре белән эшләнгән тәртиптә сатыла.
Инвестиция түләү Хуҗасының хокукын сертификатлаучы шәхси куркынычсызлык идарә компаниясен фонд кагыйдәләренә туры китереп инвестиция өлешен кайтаруны таләп итә.
Инвестор Фонд кагыйдәләре нигезендә эшләнгән инвестиция өстенлекләрен түләү өчен үтәгән кеше. Инвесторны алу Фондның инвестиция өлеше хуҗалары реестрына кертелә.
Pyfa- Фонд эшчәнлеген туктату белән бәйле чараларның эзлеклелеге Фонд кагыйдәләре һәм гамәлдәге законнар нигезендә ПАев кредиторлары һәм Фон Кренерлары һәм Фон Кренерлары һәм Фон кредитлары арасында нигезгә нигезләүгә юнәлтелгән.
Бер инвестиция өлешенең кыйммәтенә өстәмә Инвестор түләгән вакытта инвестор түләнгәндә, бу сатып алу өчен гариза кабул иткән кешегә хезмәт хакы алганда инвестор түләгән акчалар күләме.
Пассажир инвестиция фонды (биш) - Юридик зат булдырмыйча, юридик зат булдырмыйча, милек компаниясен урнаштырусыз, мөлкәтне урнаштыру.
Инвестицияләрне урнаштыру Фондның инвестиция өлешләрен аның кагыйдәләре белән билгеләнгән тәртиптә алу.
Фондның инвестиция акционерларының реестры Фонд язмалары системасы, кабул ителгән хуҗаларның гомуми саны, хуҗалар һәм сатып алынган нигезләрнең гомуми саны, нигез хуҗалары саны, нигезнең фрагментлары, нигез салу фрагментлары, нигездә, нигезне алу яки сатып алу турында язулар.
Бер инвестиция өлеше бәясе өчен ташлама Инвестор аркасында акча аркасында акча булган финанс ресурслары аркасында, инвестиция зәвыгын сатып алганда, сатып алу өчен гаризаны кабул иткән кешегә хезмәт хакы.
Махсус депозитар пефа- Фонд исәпләү, чиста активларның бәясен контрольдә тоту, фондның кыйммәтен исәпләү, фонд милеген контрольдә тоту, фонд милеген контрольдә тоту, кыйммәтле кәгазьләрне исәп-тоту белән контрольдә тоту. Фонд.
Өлешнең бәясе Прогрессның иң саф активлары бәясен бүлеп билгеләнгән кыйммәт.
Чиста активлар бәясе (NAV) - Фондның бурычларын аның активларының кыйммәтеннән азат ителүе белән билгеләнгән кыйммәт.
Идарә итү компаниясе- Mutualзара инвестиция фондлары милеге белән ышаныч белән идарә итү чараларын башкару өчен Локенсинг юридик зат.
Бер инвестиция өлешен сатып алу бәясе Бер инвестиция өлешенең бәясе итеп билгеләнде, фонд кагыйдәләре белән билгеләнгән ташлама зурлыгына кыскартылды.
Нигезләр төрләре
Гаеп эффектларының өч төре бар: ачык, интервал һәм ябык. PAI ачык чокырны теләсә нинди эш көне, интервал (махсус ачык фонд) - билгеле бер вакытларда (интерваллар) вакыт.
Ачык инвестиция фондының акционерлары саны арта яки кими ала, һәм башка акционерларның карарын алырга кирәк түгел. Ачык фонд акционерлары бик сыек активларга инвестицияләнә. Ачык йогынты Dowsh "Милли Хәзинә", "AVC өлкәсе", "Авыл", "Тройка Даллом Доулыни Никитич"; Интерваллар саны - "Лукойл фонды беренче" һәм "Планга өметле инвестицияләр фонды".
Ябык фондтагы акцияләр саны чикле, шуңа күрә өстәмә акцияләр яки Певон йолымын булдыру, гадәттә, акционерларның ризалыгын таләп итә. Ябык фондның паисы Идарә итү компаниясен ышаныч белән идарә итү килешүеннән соң гына башкарыла. Күчемсез милектә акча, ипотека ипотекасы, венчур проектлары түбән популяр активларда инвестиция сала. Игътибар итегез, ябык пифас арадаш керемнәрне түли.
Моннан тыш, үзара йогынты Инвестиция өлкәләренә каралган категорияләргә бүленергә мөмкин: обертика фондлары, катнаш инвестиция фондлары, күчемсез милек фондлары, венчур инвестиция фондлары һәм туры инвестиция фондлары. Контроль һәм контрактлар идарә итү компаниясе фондның тышкы кыяфәтен һәм категориясен күрсәтергә тиеш.
Нинди биш әсәрләр
Акционерның үзара бәйләнешенең нигезе, биш һәм идарә итү компаниясе - ышаныч белән идарә итү контракты. Аның сүзләре буенча, FIFA тапшыру акчаларын ышаныч менеджерына нигезләүчеләр акционерлар чыганагыннан формалашкан акчаны утильләштерүендә фуарлар бүлегенә нигез салучылар. Чынлыкта, якынча берничә оешма хезмәтчесе тора: бу - идарә итү компаниясе (фондның акча-индексы), махсуслаштырылган теркәлүчеләр (фонд милеге), махсус реестр (бухгалтерлыкны оештыра Фондның пайгына милек (кырның милек операцияләрен тикшерә), бәяләүче фонды фонды (монахи кыйммәтле кәгазьләр һәм күчемсез милек), шулай ук Фонд агентлары (алыйк Плаевны сатып алу, алмаштыру яки кайтару өчен гаризалар кабул итү).Бит фонды түләүләрдән туктый һәм түләүләрдән туктый торган куркыныч, чөнки акча эшчәнлеге дәүләтне каты итеп көйли, чөнки инвестицияләр эшчәнлегендә махсус лицензияләр ала һәм FSFR контрольдә тота. Фонд шарттаса да, инвесторлар, әлбәттә, фондның гомуми милегендәге өлешкә пропорциональ рәвештә компост-разроника түләячәкләр
Банкларда акчаларын компонентларын урнаштырып, кыйммәтле кәгазьләргә конверсияләп, күчемсез милек сатып алулары белән үзара инвестиция фонды белән идарә итегез. Инвестиция фонды акционеры дивидендтан һәм кызыксыну түләүләреннән, шулай ук фонд активларына кертелгән кыйммәтле кәгазьләрдән арынган керем. Ферма инвестиция фонды өчен акча салу процессы федераль хезмәт өчен финанс базарлары (FSFR): Ул питес эшчәнлеген лицензияләү һәм аларның эшчәнлеген оештыру өчен таләпләрне кертә.
Махсуслаштырылган проект белән идарә итү компаниясен, ЗАГС, бәяләүче һәм аудитор фонд милеге исәбенә түләнә. Шул ук вакытта, хезмәт хакы күләменең фондның чиста активларының 10% тан артмаска тиеш.
Mutualзара инвестиция фонды эшчәнлеген туктатуны эретә, аның милке үтәлергә тиеш. Free милеген сатудан алынган фондларның акчасы Фонд кредиторлары арасында таратыла, аның эшчәнлеген, идарә итү компаниясе һәм инвесторлар (алар түлиләр аларда кабул итә).
2006 елның 9 ае өчен мутацияләр җитештерү (РБК буенча)
| Биш. | Грин бәясе бүлешү,% | Навны кычкыру,% | Идарә итү компаниясе (CC) |
|---|---|---|---|
| Катнаш инвестицияләрнең акча акчасы | |||
| "Максвелл Капитал" | 47,1 | 214,1 | "Максвелл Эссет белән идарә итү" |
| "Centralзәк" | 40.7 | 695.6 | "Холдинг-капитал" |
| "Капитал-балансланган" | 22. | 194.9 | "Капитал" |
| Акцияләр акцияләре | |||
| "Куш-русча электр энергиясе сәнәгате" | 37,4 | 234. | "Комплекс финанс" |
| BCS Зәңгәр чиплар фонды | 33.1 | 583,1 | Брокерс Кредитсервис |
| "Питер Столипин" | 27.4 | 269. | "INGG инвестиция" |
| "Альянс Росно-акцияләр" | 21.8. | 186.6 | "Альянс Росно Аклар белән идарә итү" |
| Ачык облигациясе | |||
| Яңарыш облигациясе | 9.7 | 90. | "Яңарыш капиталы" |
| "Лукил Фондон Консерватив" | 7.9 | 201.2. | "Уралсиб" |
| "Тройка Диалог-Садко" | 7,1 | 1514,1 | "Тройка Диалог" |
Пай нәрсә ул.
Инвестиция PAI - документаль булмаган теркәлгән теркәлгән кыйммәтле кәгазьләр. Ул хуҗаның милек фонды милеге милегеннән хуҗа булу хокукын, дөрес ышаныч белән идарә итү компаниясеннән һәм Пассив инвестиция фонды эшчәнлеген туктатканда акча компенсация алу хокукын раслый. Барлык инвестиция парлары да бер үк өлешне сертификатлый, шуңа күрә, шул ук хокуклар. Түләү куркынычсызлыгы булганлыктан, аны күңелсезләнергә мөмкин.Инвестиция фонды кагыйдәләре шул ук идарә итү компаниясе акцияләрен бүлешү мөмкинлеген күздә тота (ачык акча җыеп, ачык акча, интервал-интервалда гына алыштырырга мөмкин. Пайның номиналь кыйммәте юк, һәм бер акционерның тулы һәм фракциональ сан итеп күрсәтелә, инвестор, мәсәлән, бер ярым.
Паха белән операцияләр
Кондуктлар компаниясенең гаризаларын кабул итү ноктасында яки нигез агентының гаризаларын (яки акцияләрдә яки махсус брокер офисында) кабул итүе. Без гомуми паспорт алырга һәм салым органы (Инн) белән теркәлү сертификаты булырга тиеш.
Сезгә керү сезгә акцияләр сатып алу яки кайтару өчен гариза тутыру өчен тәкъдим ителәчәк. Кайбер үзара йогыныру өлешен бүлешү һәм почта аша гариза кабул итәргә әзер, бу очракта сезгә имзаны нотарида гаризага ышандырырга кирәк.
Пай шәхси банк счетыннан идарә компаниясе счетына күчү белән түләнә. Акча күрсәтелгәннән соң, сез нигезнең акционерлары булдыгыз, алар кыйммәтле кәгазьләр хуҗалары итеп язалар. Идарә итү компаниясе сезнең белән 1,5% ка кадәр комиссия алып барачак. Сатып алынган өлешнең кыйммәте. Сатып алу чыгымнарының гомуми күләме беренче бәянең 10% тан артмаска тиеш.
Ачык запастан сез теләсә нинди эш көнендә бара аласыз; һәр блок эчендә интервалдан, кагыйдә буларак, һәр блок эчендә; Ләкин ябык фондтан башлангыч чыганак тәэмин ителмәгән. Ачык һәм интервал фондларыннан чыгу җәзасы гаепләнми.
Тешкәндә (сату), эш процедурасы түбәндәгечә: сез кабат кабул итү ноктасына мөрәҗәгать итәсез һәм сату документларын тутырасыз. Паспортка һәм Иннга өстәп, сез алдан чыгарылган реестр белдерүен китерергә тиеш. Өч көн сыну Сезнең заявкагыз канәгатьләнәчәк. Бүлекнең сату бәясе сәүдә нәтиҗәләре буенча куелган (гадәттә ул 2-3% базардан азрак, аерма күләме ташлама дип атала). 15 эчендә керем (минус комиссиясе) сезнең счетыгызда күрсәтеләчәк.
Без табышны карап торабыз
FIF-гактан алган табыш - керемнәрнең өлеше һәм аны алуның барлык чыгымнарыннан керемнең аермасы. Әйдәгез, мисал китерик: инвестор 10 хатын сатып алды., Бүлмә сатып алганда комиссия 1,5% иде. Шулай итеп, безнең инвестор 10 1000 (1 + 0.015) = 10150 RUB үткәрде.Ел дәвамында өлешнең кыйммәтлеген арттыру 50% иде (бу фондның мәгълүмат материалларында), ягъни инвесторны 1,5 мең сумга сатты (сатып алынган). Ташлама (өлешне кайтару комиссиясе) 3% тәшкил итте. Шулай итеп, безнең инвестор 10,500 (1 - 0.03) = 14550 сум алыр.
Керем табышы 14,550 - 10150 = 4400 сум иде.
Фонд белән идарә итү бәясе өлешнең бәясен исәпкә алынды һәм өстәмә рәвештә һәр акционердан алынмаячак. Табыш, теләсә нинди керем кебек, акционер керем салымын түләргә тиеш.
Салым ставкасы салым резидентлары өчен 13% тәшкил итә (Россия Федерациясе федерациясе гражданнары Россия Федерациясе территориясендә керем алганнар) һәм резидентлар өчен 30%.
Киләчәк керемнәрне исәпләүне дәвам итегез. Инвесторның чиста табышы: 4400 - (4400 0.13) = 3828 RUB.
Салым акцияләрнең һәр сатылуы, шулай ук брокерның счетыннан яки ышаныч менеджерыннан акча алгач, шулай ук. Mutuultзара, брокерлар һәм ышаныч менеджерлары компанияләре - салым агентлары - алар шәхси инвесторлардан салым көтәргә һәм зарядка алырга һәм федераль бюджетка күчәргә тиешләр.
Әгәр дә акционер парларны салым чорында парлар тотса, ул календарь елы, аннары керем салым түләмәячәк. Моннан тыш, әгәр, инвестор бүлешүне сатканда югалтулар кичерсә, ул шулай ук салым түләргә тиеш түгел (керемнәре җитмәү аркасында). Инвестордан салым алынмаган тагын бер очрак бар: Әгәр ул өч ел яки аннан да күбрәк түли икән, бу кыйммәтлеләрне сатудан салым ташламасы ясалырга мөмкин.
БЕР сайлагыз.
Бишне сайлау инвесторның шәхси максатларына бәйле. Бүлмә фондын бәяләү критерийлары смета һәм инвестиция вакыты булачак; Инвесторга, шулай ук көтелгән керемгә әзерләнү куркынычы. Бу критерийларның барысы да үзара бәйләнгән. Мәсәлән, сез озак инвестиция вакыты белән кызыксынасыз икән, аларда ябык яки интерваль фондны сайлагыз. Акча урнаштыру өчен чагыштырмача кыска вакытка (бер елдан да азрак), ачык акча яраклы, чагыштырмача кечкенә (якынча 10 мең сум). Онытырга кирәк, интервал һәм ябык фондларның активлары һәрвакыт аз сыеклык, шуңа күрә куркыныч астагы. Дөрес, идарә итү компаниясе акция алмашында PAIны тәкъдим итсә, инвесторга икенче базарда PAI сату мөмкинлеге бар.
Әгәр дә ышаныч белән идарә итү контрактының вакыты бетсә, биш эшчәнлеген туктата, идарә итү компаниясе лицензиясе яки махсуслаштырылган депозитарий туктатылды. Criminalинаять кодекты бетерү турында мөстәкыйль карар кабул итә ала (бу очракта, FIFA фондлары акционерлар арасында таратылачак яки бүтән менеджерга нигез салачаклар.
Венчур фондлары һәм күчемсез милек акчалары иң зур кайтуын тәкъдим итегез, ләкин алар һәрвакыт ябык. Интервалдан һәм ачык йогынтыдан, рентациянең иң югары дәрәҗәсе - запас фондлары һәм индекс фондлары. Катнаш инвестицияләрдә түбәндәгеләр Лицолдлылар, аннары облигацияләр. Әгәр дә сез фонд базарындагы хәлне үтәмәсәгез яки фонд фонды дип аталмасагыз, бүтән акчаларда аның активларын инвестицияләү акчаларны урнаштыру өчен иң яхшы ысул булырга мөмкин. Мондый үзара фондларның батареясы үз эченә ала, мәсәлән, фондлар Федераль фондына (RTK-Invest Mavelment компаниясе) керә.
Гаилә фондының ышанычлылыгы идарә компанияләренең ышанычлылыгы белән турыдан-туры бәйле. Бу күрсәткеч рейтинг белән бәяләргә мөмкин, алар "Нафор" рейтинг агентлыклары дип билгеләнә һәм "Эксперт".
Пифов эшчәнлеге бәяләнгән төп күрсәткечләрнең берсе - Фондның саф активлары бәясе. Базар кыйммәтендә бәяләнгән оешманың барлык активларының барлык активлары буларак исәпләнә, һәм аның барлык бурычлары (операцияләр, операцияләр өчен чыгымнар, IT.D.D.D.D.D.). Пифадагы саф активларның динамикасы сезгә киләчәк уңышны билгеләргә мөмкинлек бирә, шулай ук мөмкин булган кризис ситуацияләрен фаразлый. Кагыйдә буларак, һәр фондта да "стратегикаль зур пар" бар, алар фондтан борчылуларның беренче билгеләрен җибәрәчәк. Шул ук вакытта, Фондның навысы берничә көн эчендә кискен кимиячәк. Моннан тыш, куркыныч хәлләр бик зур булырга мөмкин, шуңа күрә кыйммәтле кәгазьләргә инвестиция салсагыз яхшырак булыр, акчагызның 20% тан артмасаң, яхшырак булыр.
Шулай итеп, әйләнгән. / e бәя. Mutualзара инвестиция фондларын сатып алу - үз киләчәгегезгә акча салуның иң төп ысулларының берсе.